Cibus keräsi suunnatulla annilla noin 48 MEUR:n bruttovarat

Cibus tiedotti tiistai-iltana keräneensä suunnatulla osakeannilla noin 492 MSEK:n eli noin 48 MEUR:n bruttovarat. Suunnatussa osakeannissa Cibus laski liikkeelle 2,0 miljoonaa osaketta 246 SEK:n toteutushinnalla. Osakeanti toteutettiin nopeutettuna tarjousmenettelynä ja se suunnattiin ruotsalaisille ja kansainvälisille instituutiosijoittajille. Antiin osallistujiin lukeutuivat yhtiön pääomistaja AP4-rahasto, kolmanneksi suurin osakkeenomistaja Sagax sekä kansainväliset sijoittajat Bell Rock Capital Management ja Clearance Capital. Osakeanti kasvattaa Cibuksen ulkona olevien osakkeiden lukumäärää 4,8 %:lla.

Suunnattu osakeanti toteutui vain noin 2,2 % alle Cibuksen tiistain päätöskurssin ja vastaa noin 93 %:n preemiota Q3’21-lopun EPRA NRV:hen. Oman pääoman kerääminen on yhtiöltä fiksua pääoman allokointia osakkeen nykyinen arvostustaso ja vahvat kasvunäkymät huomioiden. Suunnattu osakeanti oli Cibuksen pörssihistorian neljäs ja myös kaikki kolme aiempaa suunnattua antia ovat tapahtuneet selvällä preemiolla EPRA-nettovarallisuuteen nähden.

Suunnattu osakeanti ei tullut yllätyksenä, sillä Cibus tiedotti jo viime viikolla vahvasta hankevirrasta ja kasvunäkymistä. Yhtiö nosti samalla myös lyhyen ja keskipitkän aikavälin kasvutavoitettaan ja yhtiön tavoitteena on nyt kasvattaa kiinteistöportfolion arvo noin 2,5-3,0 mrd. euroon vuoteen 2023 mennessä (Q3’21: 1336 MEUR). Käsittelimme päivitettyjä tavoitteita täällä ja toimme kommentissamme esiin, että kunnianhimoisten kasvutavoitteiden saavuttaminen tulee vaatimaan yhtiöltä myös huomattavan määrän uutta oman pääoman ehtoista rahoitusta.

Cibuksen nettovelan LTV oli Q3’21:n lopussa 60,2 % ja yhtiöllä on viikko sitten päätöksen saadun Sagax-salkkukaupan lisäksi menossa Q4:llä maaliin hankintoja noin 68 MEUR:n edestä. Arviomme mukaan Cibuksen nettovelan LTV asettuu aiemmin tiedotettujen hankintojen ja suunnattujen osakeantien jälkeen karkeasti 58-59 %:n tasolle. Näin ollen yhtiöllä on jälleen huomattavaa liikkumatilaa toteuttaa uusia kiinteistöhankintoja (tavoitetaso nettovelan LTV:lle 55-65 %) ja arviomme mukaan tämä voisi tarkoittaa esimerkiksi reilusti yli 100 MEUR:n portfoliokauppaa. Pidämme todennäköisenä, että yhtiöllä on tiedossa varoille jo hyvin selkeä käyttökohde ja jäämmekin odottamaan uutisia seuraavasta transaktiosta.