Tieto Q3 tulos - hyvää, vakaata kehitystä
Tieto julkaisi tänään aamulla ennusteita paremman Q3-tuloksen. Yhtiön liikevaihto kasvoi yritysoston vetämänä ja tulos ylitti odotukset niin raportoidun kuin oikaistun tuloksen osalta. Lisäksi Tiedon ei ole tarvinnut uudelleenjärjestellä toimintaansa tänä vuonna yhtä voimakkaasti tukeakseen kannattavuutta, mikä on positiivista. Matalampi uudelleenjärjestelytarve signaloi yhtiön uudistumisen olleen onnistunutta ja se heijastuu raportoidun kannattavuuden skaalautuvuutena. Tieto toisti odotetusti koko vuoden 2018 ohjeistuksensa, joka odottaa oikaistun liikevoiton paranevan vuodesta 2017. Raportin pohjilta emme odota merkittäviä muutoksia ennusteisiimme.
Tiedon Q3-liikevaihto kasvoi 3 % vertailukaudesta ja oli 367 MEUR, kun oma ennusteemme oli 374 ja konsensuksen odotus oli 366 MEUR. Liikevaihdon kasvua tukivat yritysjärjestelyt (9 MEUR) ja suotuisa markkinatilanne, mutta toisaalta valuuttakurssit hidastivat kasvua (14 MEUR). Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 7,3 % (Q2’18 7,9 %). IT-palveluiden liikevaihto kasvoi 3 % ja paikallisissa valuutoissa kasvu oli 6 %.
Kertaeristä oikaistu liikevoitto oli Q3:llä 41,6 MEUR (Q3’17: 41,1 MEUR), mikä oli yli meidän (39,7 MEUR) ja konsensuksen ennusteen (40,6 MEUR). Raportoitua liikevoittoa painoivat kertaluonteiset 1,2 MEUR:n kulut liittyen yrityshankintojen aineettomiin hyödykkeiden poistoihin, kun oma ennusteemme oli 5 MEUR. Valuuttakursseilla oli noin 3 MEUR:n kielteinen vaikutus liikevoittoon ja yhtiö kertoi myös palkkainflaation heikentävän kannattavuutta. Yhtiö odottaa edelleen palkkainflaation olevan lähes 30 MEUR vuonna 2018. Tieto arvioi kuitenkin, että sen koko vuoden 2018 uudelleenjärjestelykulut ovat aiemmin arvioidun 1-2 %:n haarukan alapäässä, mikä on positiivista.
IT-palvelumarkkinassa on jälleen näkynyt uusia osaajakilpailun kiristymisen merkkejä Q3:lla, kun useampi sektorin Suomessa toimiva yhtiö on kertonut odotettua heikommasta kehityksestä. Tiedon Q3-raportti kuitenkin lievensi vaikeutuvan markkinatilanteen tuottamaa riskiä Tiedon kehitykselle. Moniin pienempiin toimijoihin verrattuna Tieto hyötyy sen liiketoimintamallin laajasta hajautuksesta maantieteellisten alueiden ja palvelualueiden osalta. Tieto odottaa kokonaismarkkinoiden säilyvän dynaamisina ja pohjoismaisten markkinoiden edelleen kasvavan 2 % vuonna 2018. Yhtiö aikoo jatkaa vuonna 2018 toimenpiteitä, joilla se parantaa kilpailukykyään sekä jatkaa investointejaan innovaatioihin ja kasvuun.
Tieto toisti ohjeistuksensa ja odottaa koko vuoden 2018 oikaistun liikevoiton paranevan vuodesta 2017 (161,5 MEUR). Valuuttakurssien odotetaan vaikuttavan taloudellisen kehityksen negatiivisesti koko vuonna 2018. Syyskuun keskikurssien pohjalta vaikutus koko vuoden liikevaihtoon on lähes 48 MEUR ja tulokseen noin 9 MEUR. Odotimme ennen Q3-raporttia oikaistun liikevoiton nousevan 163 MEUR:oon kuluvana vuonna, konsensuksen odottaessa 164 MEUR:n oikaistua liikevoittoa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut22.07.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 543,4 | 1 613,5 | 1 658,0 |
kasvu-% | 3,40 % | 4,54 % | 2,75 % |
EBIT (oik.) | 161,4 | 163,0 | 171,6 |
EBIT-% (oik.) | 10,46 % | 10,10 % | 10,35 % |
EPS (oik.) | 1,69 | 1,76 | 1,78 |
Osinko | 1,40 | 1,42 | 1,44 |
Osinko % | 5,39 % | 8,18 % | 8,30 % |
P/E (oik.) | 15,34 | 9,86 | 9,75 |
EV/EBITDA | 11,00 | 6,79 | 6,99 |