We retain target price 4,50 euros and recommendation accumulate for Suominen. The company is executing its credible organic growth strategy for the strategy period of 2015-2017, which growing nonwoven markets support decently. Despite recent headwind, we estimate that Suominen’s earnings will stay on uphill track in the upcoming years driven especially by net sales growth and slight gross-margin expansion. Given the profit growth outlook, we consider that there is decent upside in the share price as the company trades at P/E-ratio 11x FY’16 and 10x FY’17 based on our estimates.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.04.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 444,0 | 452,8 | 493,5 |
kasvu-% | 10,52 % | 1,97 % | 9,00 % |
EBIT (oik.) | 31,3 | 32,1 | 35,4 |
EBIT-% (oik.) | 7,04 % | 7,09 % | 7,16 % |
EPS (oik.) | 0,33 | 0,37 | 0,40 |
Osinko | 0,02 | 0,13 | 0,15 |
Osinko % | 0,32 % | 4,83 % | 5,58 % |
P/E (oik.) | 18,95 | 7,37 | 6,75 |
EV/EBITDA | 32,48 | 3,70 | 3,10 |