Edessä liian paljon haasteita ja liian vähän positiivisia tulosajureita
Toistamme Oriolan vähennä-suosituksen ja laskemme tavoitehinnan 3,0 euroon (aik. 3,3 euroa). Yhtiö kohtaa tällä hetkellä monia haasteita Suomessa ja Ruotsissa sekä tukkukaupan että vähittäiskaupan puolella. Vaikka yhtiön osake on laskenut vuoden alusta noin 30 %, emme pidä verrokkiryhmää korkeamman arvostuksen ja vähäisten positiivisten tulosajurien takia osaketta vielä riittävän houkuttelevana.
Oriola
Oriola on terveys- ja hyvinvointialan yritys. Oriola toimii lääkkeiden tukkukauppamarkkinassa Suomessa ja Ruotsissa. Jakeluliiketoiminnassa Oriola tarjoaa lääkelogistiikkaa ja annosjakelupalvelua. Tukkukauppaliiketoiminta keskittyy reseptivapaisiin kuluttajatuotteisiin sekä rinnakkaistuontiin ja erityislupavalmisteisiin. Konsultointiliiketoiminta sisältää asiantuntijapalveluja lääkeyrityksille ja apteekeille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.12.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 588,6 | 1 544,1 | 1 561,9 |
kasvu-% | −2,32 % | −2,80 % | 1,16 % |
EBIT (oik.) | 59,9 | 43,9 | 51,2 |
EBIT-% (oik.) | 3,77 % | 2,84 % | 3,28 % |
EPS (oik.) | 0,24 | 0,17 | 0,20 |
Osinko | 0,14 | 0,13 | 0,15 |
Osinko % | 3,25 % | 12,38 % | 14,29 % |
P/E (oik.) | 17,75 | 6,18 | 5,15 |
EV/EBITDA | 9,54 | 4,04 | 3,20 |