Tarkennuksia Uniperin poistuessa
Päivityksemme liittyy Fortumin julkaisemiin oikaistuihin vertailulukuihin ilman Uniperia, joiden perusteella teimme tarkennuksia lukuihin. Samalla teimme pieniä päivityksiä ennusteisiimme pääasiassa sähkön hinnan kehitykseen liittyen. Vaikka lukuihin tuli rakenteellisia muutoksia, isossa kuvassa ei ole tapahtunut oleellisia muutoksia. Fortumin osake on erittäin edullinen lähivuosien tuloksilla (2023e P/E 7x), jotka eivät kuitenkaan ole kestäviä. Merkittävimmät riskit liittyvät Venäjän liiketoimintaan sekä Uniper-järjestelyn toteutumiseen, mitä ennen jännitetään vielä vakuusvaatimuksia ja likviditeettiä.
Fortum
Fortum Oyj on vuonna 1998 perustettu suomalainen energiayhtiö, joka on kooltaan pohjoismaiden suurin. Yhtiön liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto sekä myynti, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, ja muut palvelut. Fortum tarjoaa myös kierrätys- ja jätepalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Baltian maihin, Venäjälle, Puolaan ja Intiaan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.10.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 6 422,0 | 8 204,0 | 8 670,7 |
kasvu-% | −86,90 % | 27,75 % | 5,69 % |
EBIT (oik.) | 1 429,0 | 1 607,1 | 2 430,4 |
EBIT-% (oik.) | 22,25 % | 19,59 % | 28,03 % |
EPS (oik.) | −2,43 | −2,92 | 1,87 |
Osinko | 1,14 | 0,00 | 0,50 |
Osinko % | 4,22 % | 4,13 % | |
P/E (oik.) | - | - | 6,47 |
EV/EBITDA | 6,65 | 6,11 | 4,62 |