Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Company: Digia
Recommendation: Accumulate
Target price: 8.10 EUR
Share price: 7.67 EUR
Date: 18.1.2022 - 5:27 Recommendation: 1.11.2021

Digia kertoi eilen nostavansa vuodelle 2021 aikaisemmin antamaansa tulosohjeistusta ja pitävänsä liikevaihto-ohjeistuksensa ennallaan. Alustavan ja tilintarkastamattoman taloudellisen tuloksen perusteella Digia odottaa nyt vuoden 2021 vertailukelpoisen EBITA-marginaalin olevan hieman yli 11 % (aik. noin 10 %). Nostettua tulosohjeistusta selittävät tekijät löytyvät yhtiön omia odotuksia korkeammasta joulukuun liikevaihdosta sekä vastavuoroisesti odotettua matalammiksi jääneistä liiketoiminnan muista kuluista.

Olimme ennen eilistä tulosohjeistuksen nostoa ennakoineet yhtiöltä vuoden 2021 osalta vajaan 10 % liikevaihdon kasvua ja vastaavasti hieman yli 11 % oikaistua EBITA-marginaalia. Näin ollen tulosohjeistukseen tehty nostotoimenpide oli varsin odotettu, eikä se siten aiheuta välittömiä muutostarpeita vallitseviin ennusteisiimme tai näkemykseemme osakkeesta. Viimeisten vuosien aikana Digia on korjannut kannattavuutensa, kohdistanut investointeja omaan skaalautuvuutta tuovaan liiketoiminta-alustaansa (Digia Business Engine) sekä toteuttanut useita palvelutarjoamaa täydentäneitä yritysostoja. Yhdessä nämä tekijät ovat mielestämme luoneet yhtiölle vahvan pohjan pidemmän aikavälin kannattavalle kasvulle ja siten myös strategiakaudelle 2020-2022 asetettujen taloudellisten tavoitteiden (liikevaihdon vuotuinen keskimääräinen kasvu 10 % ja EBTA-marginaali 10 %) saavuttamiselle. Lokakuussa yhtiöstä julkaisemamme ja edelleen ajankohtainen laaja raportti on luettavissa täältä.

Trade. (Digia)

Analyst/Author

Joonas Korkiakoski

Joonas Korkiakoski

Analyytikko

Read more
Key figures 2021e 2022e 2023e
Turnover 152,6 161,0 169,0
Growth rate 9,7% 5,5% 5,0%
EBIT 13,9 15,8 16,9
EBIT margin 9,1% 9,8% 10,0%
Adjusted EPS 0,52 0,54 0,58
Dividend 0,17 0,20 0,23
Adjusted P/E 14,7 14,1 13,2
EV/EBITDA 10,3 9,6 8,8
Dividend yield 2,2% 2,6% 3,0%
More details

Digia is a profitably growing IT service company that helps its customers harness digital opportunities As a visionary partner, Digia develops and innovates solutions that support business operations together with its customers. We adapt our expertise to their specific industries to help them develop digital services, manage operations and utilise information. We employ approximately 1,000 experts in Finland and Sweden. We are expanding our international presence together with our customers. Digia’s net sales were EUR 96.2 million in 2017. The company is listed on Nasdaq Helsinki (DIGIA).