Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.

Exelin toimitusjohtaja vaihtuu

Analyst comment 12.05.2022 8:31 Exel Composites
Company: Exel Composites
Recommendation: Accumulate
Target price: 7.00 EUR
Share price: 6.18 EUR
Date: 12.5.2022 - 8:16 Recommendation: 2.5.2022

Exel tiedotti aamulla, että yhtiön nykyinen toimitusjohtaja Riku Kytömäki on päättänyt siirtyä uusiin tehtäviin yhtiön ulkopuolelle. Kytömäki on toiminut tehtävässään tammikuusta 2014 lähtien ja jatkaa siinä enintään kuluvan vuoden marraskuuhun saakka. Exelin hallitus luonnollisestikin käynnistää työt uuden toimitusjohtajan etsimiseksi välittömästi.

Kytömäen toimitusjohtajakauden aikana yhtiö on kasvanut noin 70 MEUR:n kokoluokasta liki 140 MEUR:oon (TTM). Kasvusta iso osa on ollut orgaanisten onnistumisten tuomaa, mutta mukana on Kiinassa ja Yhdysvalloissa toteutetut yritysjärjestelyt. Orgaanisten (mm. tehdasverkoston virtaviivaistaminen, Itävallan uuteen tehtaaseen investoiminen ja Kiinan operaatioiden harmonisointi) ja strategisilta logiikoiltaan perusteltavissa olleiden epäorgaanisten liikkeiden myötä yhtiöstä on tehty aidosti globaalilla rakenteella ja näkemyksemme mukaan suhteellisilla mittakaavaeduilla operoiva toimija. Toisaalta samaisella jaksolla yhtiön tuloksentekokyky on erilaisten haasteiden seurauksena ollut ailahteleva, eikä yhtiö ole vielä täysimääräisesti päässyt ulosmittaamaan edellä mainittujen ja muiden alla olevien rakenteellisten ominaisuuksien — kuten räätälöidyn sovellusportfolion ja asiakkaiden kohtaamien vaihdon kustannusten yhdistelmä — sekä isossa kuvassa terveiden kasvumahdollisuuksien muodostamaa arvonluontipotentiaalia. Viimeisin yhtiöraporttimme Exelistä on luettavissa täältä.

Trade. (Exel Composites)

Analyst/Author

Joonas Korkiakoski

Joonas Korkiakoski

Analyytikko

Read more
Antti Viljakainen

Antti Viljakainen

Pääanalyytikko

Read more
Key figures 2021 2022e 2023e
Turnover 134,4 136,8 142,3
Growth rate 23,7% 1,8% 4,0%
EBIT 3,7 8,6 10,5
EBIT margin 2,8% 6,3% 7,4%
Adjusted EPS 0,29 0,48 0,60
Dividend 0,20 0,22 0,24
Adjusted P/E 27,5 12,9 10,3
EV/EBITDA 14,8 7,5 6,4
Dividend yield 2,5% 3,6% 3,9%
More details