Solteq vahvistaa energia-alan osaamista pienellä yritysostolla
Solteq tiedotti tiistaina allekirjoittaneensa sopimuksen energia-alan järjestelmä- ja palvelutoimittaja S2B Energia Oy:n koko osakekannan ostosta. Utilities-sektori on Solteqin strategian ytimessä, ja yritysoston myötä yhtiö vahvistaa tarjoamaansa toimialalla. Kauppahintaa ei julkistettu.
S2B Energialla on vahva kokemus sähkö-, vesi- ja kaukolämpöalan asiakaspalvelusta ja laskutusjärjestelmistä. Yhtiö on kehittänyt Salesforce-pohjaista asiakastietojärjestelmää energia-alan toimijoiden tarpeisiin sekä tuottanut asiakaspalvelua energia-alan yhtiöille. Kauppa vahvistaa Solteqin energiaosaamista, tuo osin ratkaisun segmentin nykyisiin projektiongelmiin sekä lisää toimituskapasiteettia. Osaamisen vahvistamisen lisäksi kaupan logiikassa oli ymmärryksemme mukaan myös defensiivinen piirre, kun relevanttia toimittajaa ei haluttu kilpailijalle. Tämä on näkemyksemme mukaan ymmärrettävää kyseisessä niche-markkinasegmentissä.
Kaupan mukana Solteqille siirtyy 10 henkilöä. Julkisten lähteiden pohjalta S2B Energian liikevaihto laski selvästi (30 %) 0,9 MEUR:oon ja liikevoitto oli hienoisesti pakkasella vuonna 2021. Henkilöstöä oli 15 vuonna 2021. Henkilöstön laskun pohjalta arvioimme liikevaihdon jatkaneen lasku-uralla vuonna 2022, mikä perustuu ymmärryksemme mukaan sisäisiin haasteisiin, jotka ovat hyvin ratkottavissa. Näin arvioimme kauppahinnan olleen hyvin maltillinen ja Solteqin saavaan lisää kapasiteettia strategiselle energia-alalle.
Yritysosto on hyvin pieni ja vaikuttaa vuosittaisiin liikevaihtoennusteisiimme reilun 1 %:n. Ymmärryksemme mukaan yhtiö tavoittelee ostokohteen tuloksen kääntämistä positiiviseksi ensi vuonna. Mielestämme kauppa on varsinaista liikevaihtovaikutustaan suurempi, sillä Utilities-liiketoiminta on yhtiölle tärkeä kasvuajuri ja siten oleellinen osa etenkin kasvu- ja kansainvälistymisstrategiaa. Lisäämme kaupan ennusteisiimme seuraavan päivityksen yhteydessä. Yritysostolla ei ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta.
Login required
This content is only available for logged in users
Solteq
Solteq is an IT consulting company. The company specializes in ERP - Enterprise Resource Planning. Other services offered are related to financial management and inventory management. The customers consist of small and medium-sized corporate customers active in the retail and hotel industry. Solteq operates worldwide, with the largest presence in Europe, North America, and Asia.
Read more on company pageKey Estimate Figures27.10.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Revenue | 69.1 | 69.5 | 73.2 |
growth-% | 14.23 % | 0.71 % | 5.19 % |
EBIT (adj.) | 7.4 | 1.7 | 3.7 |
EBIT-% (adj.) | 10.73 % | 2.51 % | 5.00 % |
EPS (adj.) | 0.23 | 0.04 | 0.08 |
Dividend | 0.10 | 0.00 | 0.05 |
Dividend % | 2.14 % | 7.12 % | |
P/E (adj.) | 20.68 | 16.17 | 9.29 |
EV/EBITDA | 9.51 | 6.46 | 4.49 |