Aamukatsaus 7.2.2020

Nokia Sampo Fortum YIT Konecranes Sanoma Oriola United Bankers Consti Citycon SRV eQ Metso Martela Digia Vincit Fiskars Group Kesla Raute Verkkokauppacom Kemira Metsä Board Terveystalo Relais Group Avidly Cargotec Nokian Renkaat KH Group

Indeksit 23.4.2024 08:01

OMXH 9 942 1,06%

Eurostoxx 600 502,3 0,60%

S&P 500 5 011 0,87%

DAX 17 861 0,70%

SSE Comp. 3 027 -0,57%

Tukholma (OMXS) 30 2 511,4 0,37%

Nikkei 225 37 556 0,31%

EUR/USD 1,065 0,00%

OMXH

Markkinakatsaus

Kehittyneillä markkinoilla Euroopassa torstai oli nousupäivä (Eurostoxx +0,5 %) ja pääindeksit sulkivat 0,3-0,7 % plussalla. Euroopassa pankkien tulokset ja Kiinan lupaus puolittaa tuontitulleja osalle USA:n tuonnista antoivat laajaa tukea osakkeille.
Aasian markkinoilla aloitettiin aamu laskutunnelmissa. Japanin Nikkei oli aamulla 0,2 % ja Kiinan Shanghai Composite 0,4 % miinuksella. Koronavirushuolet katkaisivat indeksien nousukiidon. Viikon aikana kuolonuhrien määrä on kaksinkertaistunut ja noussut jo yli 600:n.
Valuuttamarkkinoilla euron kurssi dollaria vastaan tasaantui aamulla 1,098 dollariin.
Raaka-ainemarkkinalla öljyn hinta oli aamulla puolen prosentin nousussa, kun Venäjä antoi tukensa OPECin suunnitelluille tuotannonleikkauksille.

Eiliset nousijat

Privanet Group	0,44 EUR	10,58%
Konecranes	32,31 EUR	10,16%
Robit	2,85 EUR	7,14%
Outokumpu	4,34 EUR	6,95%
LeadDesk	15,40 EUR	6,94%

Eiliset laskijat

Vincit	4,77 EUR	-13,27%
SRV Group	1,30 EUR	-9,72%
Orion B	39,29 EUR	-7,47%
Faron Pharmaceuticals	2,69 EUR	-5,94%
Orion A	39,35 EUR	-5,86%

Päivän makrotapahtumia (7.2)

09:00 Saksa: Teollisuustuotanto MM , joulu , ennuste (Reuters) -0,2 /edellinen 1,1
09:00 Saksa: Vienti , MM (%) , joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen -2,3
09:00 Saksa: Tuonti, MM (%) , joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen -0,5
09:00 Saksa: Kauppatase , joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen 18 300 000 000
15:30 USA: Maatalouden ulkopuoliset työpaikat , tammi , ennuste (Reuters) 156 000 /edellinen 145 000
15:30 USA: Yksityiset työpaikat , tammi , ennuste (Reuters) 150 000 /edellinen 139 000
15:30 USA: Työttömyysaste (%) , tammi , ennuste (Reuters) 3,5 /edellinen 3,5
15:30 USA: Keskimääräiset tulot, MM (%) , tammi , ennuste (Reuters) 0,3 /edellinen 0,1
15:30 USA: Keskimääräiset tulot, YY (%) , tammi , ennuste (Reuters) 3,0 /edellinen 2,9
15:30 USA: Keskimääräinen työviikko, tuntia , tammi , ennuste (Reuters) 34,4 /edellinen 34,3
17:00 USA: Tukkuvarastot MM (%) , joulu , ennuste (Reuters) 0,1 /edellinen -0,1
22:00 USA: Kulutusluotot, $ , joulu , ennuste (Reuters) 13 800 000 000 /edellinen 12 510 000 000

Tilinpäätös (7.2)

Päivän makrotapahtumia (10.2)

03:30 Kiina: Tuottajahinnat YY (%) , tammi , ennuste (Reuters) 0,1 /edellinen -0,5
03:30 Kiina: Kuluttajahinnat YY (%) , tammi , ennuste (Reuters) 4,9 /edellinen 4,5
03:30 Kiina: Kuluttajahinnat MM (%) , tammi , ennuste (Reuters) 0,8 /edellinen 0,0
11:00 Euroalue: Sentix-indeksi , helmi , ennuste (Reuters) 0,0 /edellinen 7,6

Tilinpäätös (10.2)

Detection Technology Viafin Service

Päivän makrotapahtumia (11.2)

17:00 USA: JOLTS avoimet työpaikat , joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen 6 800 000

Tilinpäätös (11.2)

Enento Cramo Etteplan Glaston Harvia Kemira

Tilinpäätös (11.2)

Päivän makrotapahtumia (12.2)

12:00 Euroalue: Teollisuustuotanto MM (%) , joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen 0,2
12:00 Euroalue: Teollisuustuotanto YY (%) joulu , ennuste (Reuters) - /edellinen -1,5

Tilinpäätös (12.2)

WithSecure Heeros Metsä Board Raisio Rovio Taaleri Tikkurila Uponor Vaisala Rapala VMC

Päivän makrokommentit

Maailmantalouden alkuvuosi on ollut yllätysten ja likviditeettijuhlan aikaa. Alkuvuodesta hermoiltiin Lähi-idän jännitteiden vuoksi ja tammi-helmikuussa koronavirus vei otsikkotilaa talousuutisissakin.

Päivän videot inderesTV:ssä

Tokmanni Q4'19 7.2.2020 kello 10.00 alkaen Lähetysaika: 7.2.2020 10:00

Kansanosakkeiden vastaisku Lähetysaika: 7.2.2020 10:00

Neste Q4'19: Väkevästi eteenpäin Lähetysaika: 7.2.2020 10:30

Sanoma Q4'19 7.2.2020 kello 11.00 alkaen Lähetysaika: 7.2.2020 11:00

Nokia Q4'19: Ei niin paljon pahaa ettei vähän hyvääkin Lähetysaika: 7.2.2020 12:00

Digia H2'19 7.2.2020 kello 12.15 alkaen Lähetysaika: 7.2.2020 12:15

Sampo on edelleen osinko-osake Lähetysaika: 7.2.2020 13:30

Finnair Q4'19: Koronaviruksen vaikutus toistaiseksi rajallinen Lähetysaika: 7.2.2020 14:00

Digia Q4'19: Kasvu jatkuu uudella strategiakaudella Lähetysaika: 7.2.2020 17:30

Q4'19-tuloskausi on alkanut lupaavasti: Heikkilä&Vilén Show Osa 52 Lähetysaika: 7.2.2020 18:15

Analyytikon kommentit

Toistamme Nokian 3,6 euron tavoitehinnan, mutta laskemme suosituksen vähennä-tasolle (aik. lisää).

Tarkistamme UB:n tavoitehintamme 9,0 euroon (aik. 8,2 euroa) ja nostamme suosituksemme tasolle vähennä (aik. myy) positiivisen tulosvaroituksen jälkeen. Yhtiön tulosvaroitus vahvisti näkemyksemme siitä, että yhtiön loppuvuosi on sujunut hyvin ja olemme tarkistaneet ennusteitamme lievästi ylös.

Toistamme SRV:n vähennä-suosituksen ja pidämme tavoitehintamme 1,25 eurossa eilisen Q4-tuloksen jälkeen. SRV:n viime vuosi päättyi arvonalentumisien vuoksi raskaasti tappiolle, kun yhtiön omistamat varat osoittautuivat tasearvoja heikommiksi.

eQ:n Q4-tulos oli odotetun hyvä ja yhtiön näkymät kuluvalle vuodelle ovat erittäin vahvat. Voimakkaan kurssinousun myötä osakkeen arvostus on mielestämme jo kipurajoilla ja osakkeen riski/tuotto-suhde on näkemyksemme mukaan väistämättä heikko.

Fiskarsin Q4-luvut osuivat lähelle ennusteitamme ja 2020-ohjeistus oli linjassa odotustemme kanssa. Tuloskuntoa painavat merkittävät uudelleenjärjestelyohjelmat ja liikevaihdon kasvattamisessa on suuria haasteita.

Relais tiedotti eilen ostaneensa 92,25 % ruotsalaisen TD Tunga Delar Sverige AB:n osakekannasta. Tunga Delar on Ruotsissa toimiva valtakunnallinen tukkuliike, joka on erikoistunut raskaiden hyötyajoneuvojen varaosiin ja varusteisiin.

Avidly kertoi eilen lehdistötiedotteella, että yhtiö on nimetty markkinoinnin automaatio-ohjelmistoja kehittävän yhdysvaltalaisen HubSpotin Elite-tason kumppaniksi.

AEB:n (Association of European Business) torstaina julkaisemien lukujen mukaan Venäjän uusien autojen myynti kasvoi tammikuussa 2 % vuodentakaisesta 102 tuhanteen autoon.

Sievi Capital kertoi eilen, että se on saanut päätökseen 7.1.2020 ilmoitetun Nordic Rescue Groupin (Vema Lift ja Saurus Oy) hankinnan.

Artikkelit

Maailmantalouden alkuvuosi on ollut yllätysten ja likviditeettijuhlan aikaa. Alkuvuodesta hermoiltiin Lähi-idän jännitteiden vuoksi ja tammi-helmikuussa koronavirus vei otsikkotilaa talousuutisissakin.

Yhtiöpäivitykset

Sammon Q4-raportti oli pitkälti linjassa odotuksiemme kanssa ja kokonaisuutena raportti oli varsin hyvä. If jatkaa häikäisevää suorittamistaan ja myös Nordea näyttää vihdoin elonmerkkejä.

Yhtiön tulosvaroitus vahvisti näkemyksemme siitä, että yhtiön loppuvuosi on sujunut hyvin ja olemme tarkistaneet ennusteitamme lievästi ylös. Tulosparannuksen jatkaessa realisoitumistaan yhtiön riskitaso laskee edelleen mikä puoltaa korkeampaa hyväksyttävää arvostustasoa.

Cityconin tänään julkaisema Q4-raportti oli operatiivisesti hieman odotuksiamme parempi.

Fortumin Q4-tulos oli vahva ja näkymät pitkälti odotetut, ja pidämme valittujen kaukolämpöliiketoimintojen strategista tarkastelua positiivisena ajurina. Uniperin suhteen emme saaneet juuri uutta tietoa, mutta yhtiö odotti edelleen saavansa kaupan päätökseen Q1’20:n aikana.

Fiskarsin Q4-luvut osuivat lähelle ennusteitamme ja 2020-ohjeistus oli linjassa odotustemme kanssa. Tuloskuntoa painaa merkittävät uudelleenjärjestelyohjelmat ja liikevaihdon kasvattamisessa on suuria haasteita.

SRV:n viime vuosi päättyi arvonalentumisien vuoksi raskaasti tappiolle, kun yhtiön omistamat varat osoittautuivat tasearvoja heikommiksi.

Konecranesin Q4-numerot olivat kohtuulliset, vaikka tilauskertymä jäikin ennusteistamme. Yhtiön mielestämme realistinen 2020-ohjeistus palkittiin reippaalla kurssinousulla. Ennustemuutoksemme ovat vähäisiä, mutta yhtiön riskiprofiili on alentunut.

Keslan Q4-raportti oli pettymys aiemmin annettujen tulosvaroitusten jälkeenkin. Näkymä on tällä hetkellä sumuinen ja H1’20:lle annettu ohjeistus vaisu.

Q4-raportin perusteella yhtiössä juostaan edelleen sammuttamaan tulipaloja toisensa jälkeen ja uusia kyteviä paloja ilmaantuu lisää, minkä takia yhtiön kääntäminen kestävälle kasvu- ja kannattavuusuralle on vielä kovan työn takana.

Vincitin ailahteleva vuosi 2019 päättyi heikkoon Q4-tulokseen, mutta yhtiö on luottavainen liiketoiminnan näkymistä. Ennustamme yhtiöltä maltillista kasvua lähivuosina ja paranevaa kannattavuutta palvelu- ja tuoteliiketoimintojen tukemana.

eQ:n Q4-tulos oli odotetun hyvä ja yhtiön näkymät kuluvalle vuodelle ovat erittäin vahvat. Voimakkaan kurssinousun myötä osakkeen arvostus on mielestämme jo kipurajoilla ja osakkeen riski/tuottosuhde on näkemyksemme mukaan väistämättä heikko.