Aamukatsaus 22.10.2020

Orion Telia Company Huhtamäki Basware Alma Media Vaisala CapMan Detection Technology WithSecure Nokian Renkaat Oriola Scanfil SRV Suominen Teleste Tallink

Teleste Q3 ensi torstaina: Korona ja Saksan palveluliiketoiminnasta irtaantuminen painavat tuloslukuja

Viking Linen tulos ennakoi heikkoja aikoja myös Tallinkille

Lataa PDF

Indeksit 19.4.2024 08:01

OMXH 9 768 0,34%

Eurostoxx 600 499,7 0,24%

S&P 500 5 011 -0,22%

DAX 17 837 0,38%

SSE Comp. 3 062 -0,40%

Tukholma (OMXS) 30 2 517,7 0,50%

Nikkei 225 37 144 -2,46%

EUR/USD 1,064 -0,06%

OMXH

Markkinakatsaus

Kehittyneillä markkinoilla Euroopassa keskiviikko oli laskupäivä ja Eurostoxx (-1,3 %) painui lähelle kolmen viikon pohjiaan. Myös USA:ssa pääindeksit sulkivat 0,2-0,3 % miinukselle. Markkinoilla jännitetään nyt sitä, saadaanko tukipaketti aikaan ennen vaaleja vai ei. Neuvottelut ovat vaikeita mutta jatkuvat edelleen.
Aasian markkinoilla aloitettiin aamu laskutunnelmissa. Japanin Nikkei oli 0,7 % ja Kiinan Shanghai Composite 0,8 % miinuksella USA:n tukipakettikeskustelujen viivästyessä.
Valuuttamarkkinoilla euron kurssi dollaria vastaan heikentyi aamulla hieman 1,184 dollariin (-0,2 %).
Raaka-ainemarkkinalla öljyn hinta oli aamulla laskussa, ja WTI-futuurit liikkuivat 39,82 dollarissa/bbl (-0,5 %). Heikentynyt kysyntänäkymä ja kasvu USA:n polttoainevarastoissa painoivat öljyä.

Eiliset nousijat

Ericsson B	10,50 EUR	10,18%
Uutechnic Group	0,46 EUR	6,51%
Wulff Group	2,96 EUR	5,71%
Enersense International	5,35 EUR	4,90%
Savosolar	0,19 EUR	4,87%

Eiliset laskijat

Nexstim	0,05 EUR	-10,62%
Tecnotree	0,60 EUR	-9,34%
Afarak Group	0,17 EUR	-6,74%
Tulikivi A	0,14 EUR	-6,58%
F-Secure	3,50 EUR	-6,29%

Päivän makrotapahtumia (22.10)

09:00 Saksa: Gfk-kuluttajaluottamus , marras , ennuste (Reuters) - /edellinen -1,6
15:30 USA: Uudet työt. korvaushakemukset , ennuste (Reuters) - /edellinen 898 000
15:30 USA: Jatkuvat työt. korvaushakemukset , ennuste (Reuters) - /edellinen 10 018 000
17:00 USA: Vanhojen asuntojen myynti (kpl) , syys , ennuste (Reuters) 6 250 000 /edellinen 6 000 000
17:00 USA: Vanhojen asuntojen myynti (%-muutos) , syys , ennuste (Reuters) - /edellinen 2
17:00 Euroalue: Kuluttajaluottamus, alustava , loka , ennuste (Reuters) -15,0 /edellinen -14

Osavuosikatsaus Q3 (22.10)

Päivän makrotapahtumia (23.10)

10:30 Saksa: Markit teollisuuden ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 55,4 /edellinen 56
10:30 Saksa: Palvelualojen ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 49 /edellinen 51
10:30 Saksa: Markit yhdistetty ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 53 /edellinen 55
11:00 Euroalue: Markit teollisuuden ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 53,1 /edellinen 53,7
11:00 Euroalue: Markit palveluiden ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 46,8 /edellinen 48,0
11:00 Euroalue: Markit yhdistetty ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) 49,5 /edellinen 50,4
16:45 USA: Markit yhdistetty ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) - /edellinen 54,3
16:45 USA: Teollisuuden ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) - /edellinen 53,2
16:45 USA: Palvelualojen ostopäällikköindeksi, alustava , loka , ennuste (Reuters) - /edellinen 54,6

Osavuosikatsaus Q3 (23.10)

Evli Nordea Nordic ID Oriola PunaMusta Media Verkkokauppacom Wärtsilä

Päivän makrotapahtumia (26.10)

11:00 Saksa: Ifo talousluottamus , loka , ennuste (Reuters) 92,9 /edellinen 93,4
11:00 Saksa: Ifo nykytilanne , loka , ennuste (Reuters) 89,4 /edellinen 89,2
11:00 Saksa: Ifo odotukset , loka , ennuste (Reuters) 96 /edellinen 98
16:00 USA: Uusien asuntojen myynti (kpl) , syys , ennuste (Reuters) 1 000 000,0 /edellinen 1 011 000,0

Osavuosikatsaus Q3 (26.10)

Talenom Wulff Meriaura Group

Päivän makrotapahtumia (27.10)

11:00 Euroalue: M3-rahan määrän kasvu (%) , syys , ennuste (Reuters) 9,7 /edellinen 9,5
14:30 USA: Kestohyödykkeiden tilaukset (%) , syys , ennuste (Reuters) 0,3 /edellinen 0,5
14:30 USA: Kestohyödykkeiden tilaukset (pl. kuljetus) , syys , ennuste (Reuters) 0 /edellinen 1
15:00 USA: CaseShiller-asuntohintaindeksi MM , elo , ennuste (Reuters) - /edellinen 0,6
15:00 USA: CaseShiller-asuntohintaindeksi YY , elo , ennuste (Reuters) - /edellinen 3,9
16:00 USA: Kuluttajaluottamus , loka , ennuste (Reuters) 102,8 /edellinen 101,8

Osavuosikatsaus Q3 (27.10)

Detection Technology Dovre Efecte eQ Glaston Innofactor Kemira LassilaTikanoja Nokian Renkaat QPR Robit Scanfil Siili Solutions Suominen Tietoevry UPM Vaisala Valmet

Päivän makrokommentit

Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde kertoi edellispäivänä, että odottamattoman aikainen nousu koronatartuntojen määrässä on ”selvä riski” talousnäkymälle. Koronatartuntojen määrä kasvaa jälleen vauhdilla mm.

Päivän videot inderesTV:ssä

Revenio Q3'20: Iskukykyä piisaa Lähetysaika: 22.10.2020 09:45

Atria Q3'20 to 22.10. kello 10:00 Lähetysaika: 22.10.2020 10:00

Essity Q3'20 to 22.10. kello 10:00 Lähetysaika: 22.10.2020 10:00

Alma Media Q3'20 to 22.10. kello 11:00 Lähetysaika: 22.10.2020 11:00

Gränges Q3'20 to 22.10. kello 11:00 Lähetysaika: 22.10.2020 11:00

SSH Q3'20: Paljon jää toivomisen varaan Lähetysaika: 22.10.2020 12:45

Alma Media Q3'20: Kysynnän elpyminen odotettua voimakkaampaa Lähetysaika: 22.10.2020 13:15

Cargotec Q3'20 to 22.10. kello 14:30 Lähetysaika: 22.10.2020 14:30

Neste Q3'20: Uusiutuvat rockaa Lähetysaika: 22.10.2020 14:45

UB:n webinaari: Kansainvälinen kiinteistösijoitusmarkkina (21.10.2020) Lähetysaika: 22.10.2020 18:15

Tuloskausi on alkanut vahvasti Lähetysaika: 23.10.2020 09:30

Analyytikon kommentit

Toistamme Telian lisää-suosituksen ja 38,0 kruunun tavoitehinnan. Telian Q3-tulos oli markkinaodotuksia parempi ja yhtiö tarkensi ylös ohjeistuksiaan.

Huhtamäki julkisti Q3-raporttinsa tänään aamulla. Yhtiö jatkoi erinomaista suorittamistaan koronapandemiasta huolimatta, kun konsernin vertailukelpoinen liikevaihto palasi kvartaalin aikana kasvuun ja tulos ylitti selvästi vertailukauden tasolla olleet konsensusodotukset.

Toistamme Baswaren vähennä-suosituksen, mutta nostamme tavoitehinnan ennustemuutoksia heijastellen 38,0 euroon (aik. 33,0 euroa). Q3:n kannattavuus ylitti odotuksemme ja yhtiön annettua tarkennetun ohjeistuksen loppuvuodelle olemme luottavaisia loppuvuoden etenemisen osalta.

Toistamme Vaisalan 30,0 euron tavoitehinnan ja laskemme suosituksen myy-tasolle (aik. vähennä) Q2:n jälkeisen voimakkaan kurssinousun myötä. Vaisala tarkensi eilen ohjeistuksiaan ja antoi alustavat liikevaihto- ja tulosluvut, jotka indikoivat ennätysvahvaa kvartaalia.

CapMan julkistaa Q2-tuloksensa ensi torstaina klo 08.30. Ennustamme yhtiöltä kohtuullista tulosta kaksijakoiselta kvartaalilta. Raportin päähuomio kohdistuu jälleen Hallinnointiliiketoiminnan tuloskehitykseen sekä konsernin kulutasoon niiden ollessa keskeiset ajurit yhtiön lähivuosien arvonluonnin kannalta.

Röntgenilmaisimien ratkaisutoimittaja Detection Technology (DT) julkaisee Q3-katsauksensa ensi tiistaina kello 9.00. Odotamme DT:n tuloksen laskevan selvästi vertailukaudesta koronapandemian iskettyä yhtiölle erittäin tärkeisiin lentokenttien turvallisuusinvestointeihin.

F-Secure raportoi Q3-tuloksensa ensi torstaina 29.11. Odotamme yhtiön vakaasti kasvavan ohjelmistoliiketoiminnan paikanneen koronan vuoksi heikentynyttä konsultointia ja kokonaisuutena liikevaihdon pysyneen edellisvuoden tasolla.

Nokian Renkaat julkistaa Q3-raporttinsa tiistaina noin kello 14.00. Yhtiöllä on takanaan kuluneen vuoden operatiivisesti ehjin kvartaali, mutta toimintaympäristöön liitännäisten solmukohtien takia odotamme menon pysyneen selvästi vertailukautta hiljaisempana.

Oriola julkistaa Q3-raporttinsa perjantaina 23.10. klo 8.30. Covid-19 -pandemia vaikutti merkittävästi yhtiön toimintaan ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Scanfil julkaisee Q3-raporttinsa tiistaina. Odotamme Scanfilin operatiivisen pohjatekemisen säilyneen H1:n kurssissa, mutta liikevaihdon ja oikaistun liikevoiton jääneen hyvästä vertailukaudesta Kiinan ohutlevy-yksikön myynnin aiheuttamien vaikutusten seurauksena.

SRV raportoi Q3-tuloksensa ensi torstaina. Yhtiö sai alkuvuoden aikana viimeisteltyä tervehdyttämistoimiansa ja nyt mielenkiinto kohdistuu yhtiön operatiiviseen suorituskykyyn.

Suominen julkistaa Q3-raporttinsa tiistaina noin kello 9.30. Odotamme yhtiön yltäneen reilusti erittäin heikkojen vertailulukujen yläpuolelle Q3:lla, kun koronapandemian tukema volyymikasvu, yhtiön omat tehostustoimet ja vuositason raaka-aineiden hintojen lasku kirittävät tuloskertymää.

Teleste raportoi Q3-tuloksensa ensi torstaina. Korona on jarruttanut yhtiön toimintaa kaikilla liiketoiminta-alueilla ja odotamme jatkuvien toimintojen liikevaihdon ja liiketuloksen heikentyneen selvästi vertailukaudesta.

Tallinkin pääkilpailija Viking Line raportoi Q3-tuloksensa keskiviikkona. Kolmas kvartaali on Itämeren risteilijöille kaikista tärkein kvartaali, jolloin myös usein isoin osa tuloksesta tehdään.

Artikkelit

Euroopan keskuspankin pääjohtaja Christine Lagarde kertoi edellispäivänä, että odottamattoman aikainen nousu koronatartuntojen määrässä on ”selvä riski” talousnäkymälle. Koronatartuntojen määrä kasvaa jälleen vauhdilla mm.

Markkinat veivasivat plussan ja miinuksen välillä koko päivän sijoittajien etsiessä isoa teemaa. Aivan viimeisten minuuttien aikana kurssit sitten sukelsivat pakkasen puolelle. Teknosektorin tulossesonki antoi uskoa sekä karhuille että härille.

Yhtiöpäivitykset

Telian Q3-tulos oli markkinaodotuksia parempi ja yhtiö tarkensi ylös ohjeistuksiaan. Telia on jo pidemmän aikaa edennyt strategiassaan ja uuden toimitusjohtajan myötä strategian toteutuksen vauhti on kiihtynyt ja fokus edelleen parantunut.

Vaisala tarkensi eilen ohjeistuksiaan ja antoi alustavat liikevaihto- ja liikevoittoluvut, jotka indikoivat ennätysvahvaa kvartaalia. Koronatilanteen jälleen kärjistyessä epävarmuus Q4:ään ja erityisesti ensi vuoteen on kuitenkin jälleen korkea.

Orionin Q3-tulos oli erittäin vahva ja ylitti odotuksemme. Yhtiö nosti ohjeistustaan jo kolmannen kerran tänä vuonna ja vuodesta 2020 on tulossa yhtiön historian paras.