Arvostus ei ole vielä ansaitulla tasolla
Yhtiön Q4-raportin kokonaiskuva oli mielestämme melko neutraali, kun hyvä strateginen eteneminen ja uudet vuoden 2023 tavoitteet paikkasivat ennusteista jäänyttä Q4-tulosta. Myös ennustemuutokset rajoittuivat lähinnä H1’20:lle koronaviruksesta johtuneisiin lieviin negatiivisiin tarkastuksiin. Mielestämme Scanfilin maltillisesta tuloskasvusta, arvostuskertoimien nousuvarasta ja osingosta muodostuva 12 kuukauden tuotto-odotus on edelleen houkutteleva.
Scanfil
Scanfil on vuonna 1976 perustettu vertikaalisesti integroitunut ja etenkin teollisuuden elektroniikkaan asemoitunut sopimusvalmistaja. Yhtiö on keskittynyt elektroniikan ja erilaisten järjestelmien muodostamien tuotekokonaisuuksien integrointiin. Päivittäisen tekemisen tasolla tämä tarkoittaa sitä, että Scanfililla on taitoa valmistaa asiakkaan (ts. OEM-yhtiön) koko tuote tai sen osakokonaisuus. Scanfilin liiketoiminta on vahvasti Euroopan talousalueen ohjaamaa, sillä suurin osa liikevaihdosta tulee tältä alueelta. Muista maantieteellisistä alueista yhtiölle tärkeimpiä ovat Aasia sekä Pohjois-Amerikka.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 579,4 | 603,0 | 620,0 |
kasvu-% | 2,92 % | 4,07 % | 2,82 % |
EBIT (oik.) | 39,3 | 41,0 | 43,0 |
EBIT-% (oik.) | 6,78 % | 6,80 % | 6,94 % |
EPS (oik.) | 0,50 | 0,48 | 0,50 |
Osinko | 0,15 | 0,17 | 0,19 |
Osinko % | 3,07 % | 2,19 % | 2,44 % |
P/E (oik.) | 9,81 | 16,22 | 15,55 |
EV/EBITDA | 6,78 | 9,43 | 8,75 |