Ei suurempia muutospaineita
Raute julkisti eilen Q4-raporttinsa, joka ei tarjonnut suurempia yllätyksiä kokonaiskuvan kannalta. Q4-numerot olivat tiedossa ja 1,40 euron osinkoehdotus osui ennusteisiimme. Ohjeistuksen sanamuodot olivat sen sijaan pykälän odotuksiamme positiivisemmat. Mielestämme Rauten tuotto-odotus on vuoden tähtäimellä etenkin osingon varassa, sillä odotamme yhtiön tuloskunnon yhä heikentyvän maltillisesti vuoden 2018 ennätysvahvalta tasolta ja tämä on hinnoiteltu vuoden tähtäimellä osakkeeseen jokseenkin oikein.
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.02.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 181,0 | 160,0 | 141,0 |
kasvu-% | 22,24 % | −11,60 % | −11,88 % |
EBIT (oik.) | 14,9 | 13,2 | 11,2 |
EBIT-% (oik.) | 8,24 % | 8,26 % | 7,94 % |
EPS (oik.) | 2,78 | 2,33 | 1,98 |
Osinko | 1,40 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 6,94 % | 14,85 % | 15,35 % |
P/E (oik.) | 7,25 | 4,34 | 5,11 |
EV/EBITDA | 4,22 | 1,68 | 1,27 |