Epävarmuus ohjeistuksen pitävyyteen kasvanut
Laskimme Tokmannin 2022 liikevoiton ennustettamme jo selvästi alle nykyisen ohjeistushaarukan (90-110 MEUR). Kuukausi sitten päivitetyn näkemyksemme jälkeen kevätkelien alku on edelleen viivästynyt. Myös vähittäiskaupan luottokorttidata on jatkanut vaisuna, kun kulutus siirtyy tavarasta palveluihin. Vaisu kysyntä ja etupainotteisesti kasvatettu varasto luovat haastavan kombinaation Tokmannille ja kilpailija Puuilo joutui jo alentamaan ohjeistustaan edellä mainituista syistä. Arvostus (2022 P/E 13x) on laskeneillakin ennusteillamme edullinen, mikä puoltaa kyydissä pysymistä pidemmällä tähtäimellä, vaikka lyhyen ajan ajurit ylöspäin osakkeessa ovat vähissä.
Tokmanni Group
Tokmanni on vuonna 1989 perustettu halpatavaroihin keskittyvä vähittäiskauppayhtiö. Tokmanni on Suomen suurin halpakauppa myymälöiden määrällä ja liikevaihdolla mitattuna. Tokmannilla eri puolilla Suomea noin. 200 myymälää.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.05.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 141,8 | 1 152,7 | 1 189,2 |
kasvu-% | 6,39 % | 0,96 % | 3,17 % |
EBIT (oik.) | 105,7 | 80,1 | 84,6 |
EBIT-% (oik.) | 9,26 % | 6,95 % | 7,12 % |
EPS (oik.) | 1,29 | 0,95 | 1,00 |
Osinko | 0,96 | 0,70 | 0,72 |
Osinko % | 4,89 % | 4,96 % | 5,11 % |
P/E (oik.) | 15,24 | 14,81 | 14,10 |
EV/EBITDA | 8,43 | 7,60 | 7,63 |