Fortumin Q4-tulos oli operatiivisesti odotettua parempi
Fortumin Q4-tulos oli operatiivisesti odotuksiamme parempi lähes kaikilla osa-alueilla ja olemme nostaneet hieman lähivuosien ennusteitamme. Uniperin suhteen Fortum oli nostanut omistuksensa 49,99 %:in, mutta muuten sama pattitilanne jatkuu neuvotteluista huolimatta. Osinkoehdotus oli odotetusti 1,10 euroa osakkeelta, mikä antaa osakkeelle noin 5,5 %:n ja arviomme mukaan kestävän osinkotuoton. Mielestämme osake on pitkälti oikein hinnoiteltu, mutta osinkotuotto huomioiden osakkeen tuotto-odotus nousee kuitenkin kohtuulliseksi.
Fortum
Fortum Oyj on vuonna 1998 perustettu suomalainen energiayhtiö, joka on kooltaan pohjoismaiden suurin. Yhtiön liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto sekä myynti, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, ja muut palvelut. Fortum tarjoaa myös kierrätys- ja jätepalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Baltian maihin, Venäjälle, Puolaan ja Intiaan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.01.2019
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 520,0 | 5 122,1 | 5 492,6 |
kasvu-% | 24,45 % | 13,32 % | 7,23 % |
EBIT (oik.) | 811,0 | 963,5 | 1 073,7 |
EBIT-% (oik.) | 17,94 % | 18,81 % | 19,55 % |
EPS (oik.) | 0,59 | 0,83 | 1,26 |
Osinko | 1,10 | 1,10 | 1,10 |
Osinko % | 6,67 % | 9,07 % | 9,07 % |
P/E (oik.) | 27,81 | 14,55 | 9,62 |
EV/EBITDA | 8,44 | 6,19 | 6,58 |