Kasvuhuolia ennen Q2-raporttia
Näemme Fondian osakkeen nousuvaran supistuneen kurssinousun myötä. Olemme myös tehneet markkinatilanteen todennäköisen heikentymisen takia tarkennuksia ensi vuoden kasvu- ja tulosennusteisiimme. Vaikka toimiala on defensiivinen, taantumassa kasvu olisi takkuisempaa. Emme ole tehneet muutoksia Q2-ennusteisiimme, mutta lieviä huolia aiheuttaa myös edelleen korkealla tasolla oleva vaihtuvuus. Osakkeen arvostus on kohtuullinen (2023e EV/EBIT 12x), mutta nojaa lähivuosien tuloskasvun realisoitumiseen.
Fondia
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut22.08.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 21,1 | 23,7 | 25,8 |
kasvu-% | 7,45 % | 12,48 % | 8,74 % |
EBIT (oik.) | 0,8 | 1,6 | 2,0 |
EBIT-% (oik.) | 3,97 % | 6,63 % | 7,57 % |
EPS (oik.) | 0,18 | 0,31 | 0,37 |
Osinko | 0,28 | 0,28 | 0,34 |
Osinko % | 3,94 % | 4,24 % | 5,15 % |
P/E (oik.) | 39,92 | 21,22 | 17,75 |
EV/EBITDA | 21,42 | 10,30 | 7,76 |