Laadusta maksetaan liian kovaa hintaa
Vaisala tarkensi eilen ohjeistuksiaan ja antoi alustavat liikevaihto- ja liikevoittoluvut, jotka indikoivat ennätysvahvaa kvartaalia. Koronatilanteen jälleen kärjistyessä epävarmuus Q4:ään ja erityisesti ensi vuoteen on kuitenkin jälleen korkea. Vaisala on pörssin laadukkaimpia yhtiöitä ja vahva tase antaa puskuria epävarmuudessa. Koronan yli katsottuna odotamme yhtiön palaavan kasvu-uralle. Q2:n jälkeisen noin 30 %:n kurssinousun jälkeen osakkeen arvostus (2021e P/E 33x) on kuitenkin selvästi yli hyväksymiemme tasojen myös vuodelle 2021 ennusteisiin liittyvästä merkittävästä epävarmuudesta huolimatta.
Vaisala
Vaisala on vuonna 1936 perustettu johtava ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja tarjoava yritys, jota johdetaan pitkäjänteisesti. Vaisala tarjoaa kattavan valikoiman innovatiivisia havainto- ja mittaustuotteita ja palveluja meteorologian, teollisuuden sekä valittujen säästä riippuvaisten toimialojen mittaustarpeisiin. Yhtiön strategiana on toimia ainoastaan korkean arvonluonnin arvoketjun osissa. Vaisalan asiakkaita ovat yksityisen ja julkisen puolen toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.10.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 403,6 | 379,6 | 379,6 |
kasvu-% | 15,71 % | −5,94 % | |
EBIT (oik.) | 53,7 | 55,3 | 55,0 |
EBIT-% (oik.) | 13,31 % | 14,56 % | 14,50 % |
EPS (oik.) | 1,19 | 1,19 | 1,21 |
Osinko | 0,61 | 0,63 | 0,65 |
Osinko % | 1,92 % | 1,79 % | 1,87 % |
P/E (oik.) | 26,64 | 29,26 | 28,74 |
EV/EBITDA | 17,66 | 18,05 | 16,94 |