Lyhyen aikavälin nousuvara on kutistunut
Pidämme Fondian arvostusta edelleen houkuttelevana (2022e EV/EBIT 12x), mutta osakkeen lievän elpymisen jälkeen lyhyen aikavälin nousuvara on supistunut ja riskit tuloskehitykseen liittyen ovat koholla. Fondia on vaihtamassa toimitusjohtajaansa, mikä ei yleensä ole positiivinen signaali tuloskuntoa ajatellen, ja omikron voi vaikeuttaa uusmyyntiä. Toisaalta pidemmällä aikavälillä uusi toimitusjohtaja voi kiihdyttää kauan odotettua tuloskäännettä.
Fondia
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.01.2022
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 19,6 | 20,9 | 23,2 |
kasvu-% | −2,59 % | 6,54 % | 10,69 % |
EBIT (oik.) | 1,5 | 0,7 | 2,0 |
EBIT-% (oik.) | 7,50 % | 3,45 % | 8,53 % |
EPS (oik.) | 0,26 | 0,15 | 0,38 |
Osinko | 0,28 | 0,28 | 0,32 |
Osinko % | 3,50 % | 4,24 % | 4,85 % |
P/E (oik.) | 30,74 | 45,18 | 17,17 |
EV/EBITDA | 13,65 | 18,25 | 8,04 |