Matkaa on vielä ennen kala-apajille pääsyä
Rapalan H1-raportti oli meille pettymys toteutuneiden lukujen osalta. Pettymystä lievensi yhtiön nopea reagointi kriisiin saneerausohjelmaa kiihdyttämällä ja taloudellisen tilanteen säilyminen kohtuullisena. Laskimme 2020-2021 tulosennusteitamme, mutta nostimme niitä 2022 jälkeen, sillä luottamuksemme on noussut, että nyt aloitetut kipeät toimet kantavat lopulta hedelmää tuloskunnon nostamiseksi. Lyhyellä tähtäimellä tuloskehitystä varjostaa Shimano-jakelun poistuma, tuotannon siirtojen luoma epäjatkuvuus sekä mahdolliset uudet koronasulut. Brändeissä piilevän potentiaalin esiin tuominen vie hyvässäkin skenaariossa vielä aikaa, eikä 12 kk:n periodilla osake tarjoa mielestämme positiivista tuotto-odotusta.
Rapala VMC
Rapala on vuonna 1936 perustettu maailman johtava uistimien, kolmihaarakoukkujen, kalastajan tarvikkeiden ja fileointiveitsien valmistaja sekä myyjä. Yhtiön myynti muodostuu konsernin omista tuotteista ja kolmansien osapuolten tuotteiden jakelusta yhtiön globaalin jakeluverkoston läpi. Rapala toimii lähes 40 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.07.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 275,4 | 239,3 | 249,1 |
kasvu-% | 4,95 % | −13,09 % | 4,08 % |
EBIT (oik.) | 17,9 | 5,6 | 14,5 |
EBIT-% (oik.) | 6,50 % | 2,32 % | 5,83 % |
EPS (oik.) | 0,21 | −0,07 | 0,19 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,10 |
Osinko % | 3,44 % | ||
P/E (oik.) | 13,12 | - | 15,54 |
EV/EBITDA | 6,88 | 13,45 | 7,25 |