Muutospaineet jäivät toistaiseksi vähäisiksi
Raute julkisti eilen Q3-raporttinsa, jonka numerot olivat lievästi odotuksiamme heikompia. Emme kuitenkaan tehneet raportin myötä tuntuvia ennustemuutoksia. Arviomme mukaan Rautella on ensi vuonna edellytyksiä vahvan tilauskannan ansiosta lievään tulosparannukseen, mikä yhdistettynä kohtuulliseen arvostukseen ja 6 %:n osinkotuottoon riittää mielestämme positiiviseen suositukseen.
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 181,0 | 149,0 | 145,0 |
kasvu-% | 22,24 % | −17,65 % | −2,71 % |
EBIT (oik.) | 14,9 | 9,6 | 10,5 |
EBIT-% (oik.) | 8,24 % | 6,47 % | 7,27 % |
EPS (oik.) | 2,78 | 1,90 | 1,86 |
Osinko | 1,40 | 1,45 | 1,50 |
Osinko % | 6,94 % | 14,22 % | 14,71 % |
P/E (oik.) | 7,25 | 5,37 | 5,49 |
EV/EBITDA | 4,22 | 1,74 | 1,82 |