Ostotarjouksen toteutuminen tarjoaa enää laihan tuoton
Pihlajalinnan Q4 oli odotuksiamme heikompi. Tulosraportit jäävät kuitenkin tällä hetkellä sivurooliin, sillä Pihlajalinnasta on käynnissä Mehiläisen tekemä ostotarjous (16,0 euroa per osake). Ostotarjous on mielestämme Pihlajalinnan omistajien kannalta hyvä ja myös Pihlajalinnan hallitus suosittelee sen hyväksymistä. Pidämme todennäköisenä, että tarjous menee läpi, mutta se tapahtuu arviomme mukaan vasta Q3’20. Mielestämme Pihlajalinnan osakkeessa ei ole enää tarjolla riittävää tuotto/riski –suhdetta positiiviselle suositukselle, kun huomioidaan 1) nousupotentiaali tarjousvastikkeen tasolle (+4,7 %), 2) epävarmuus, jonka mahdolliset yllätykset KKV:n päätöksistä tai poliittisesta kentästä voi tulla ja 3) aika, mikä tämän tuoton saamiseksi pitäisi odottaa
Pihlajalinna
Pihlajalinna on vuonna 2001 perustettu yksityinen sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden tuottaja. Yhtiö tuottaa sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille, yrityksille, vakuutusyhtiöille ja julkisyhteisöille ja tarjoaa palveluita niin lääkärikeskuksissa ja terveysasemilla, hammasklinikoilla kuin sairaaloissakin eri puolilla Suomea.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 518,6 | 542,6 | 563,1 |
kasvu-% | 6,31 % | 4,63 % | 3,78 % |
EBIT (oik.) | 20,8 | 23,1 | 26,0 |
EBIT-% (oik.) | 4,00 % | 4,26 % | 4,62 % |
EPS (oik.) | 0,62 | 0,57 | 0,70 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 24,72 | 13,74 | 11,31 |
EV/EBITDA | 8,89 | 4,23 | 3,45 |