Wärtsilän Q2-raportti oli vahva. Erityisesti saatujen tilausten kasvu (konsernitasolla +14 %) yllätti, sillä markkinoilla oli totuttu negatiivisiin uutisiin ennen kaikkea Marine Solutionsin osalta. Käsityksemme divisioonan markkinakäänteestä onkin vahvistunut. Tulosennusteitamme vuosille 2018-2019 on nostettu selvästi (n. +9 %), mutta tämän jälkeenkään ja huomioiden torstainen kurssinousu emme pidä osaketta houkuttelevasti hinnoiteltuna. Säilytämme edelleen osakkeen vähennä-suosituksen, mutta ennustemuutostemme myötä nostamme tavoitehinnan 57,0 (54,0) euroon.
Wärtsilä
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu suomalainen konepaja, joka keskittyy toimittamaan laivojen moottoreita sekä niihin tarvittavaa koneistoa että laitteistoa. Lisäksi Wärtsilä valmistaa öljy, kaasu ja monipolttoainemoottoreihin perustuvia voimalaitoksia sekä näihin liittyviä palveluita. Yhtiö työllistää noin 18000 henkeä ympäri maailman ja erityisesti päämarkkinoillaan Euroopassa, Amerikassa ja Aasiassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.07.2017
2016 | 17e | 18e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 800,0 | 5 226,0 | 5 839,5 |
kasvu-% | −4,57 % | 8,88 % | 11,74 % |
EBIT (oik.) | 583,0 | 612,9 | 757,2 |
EBIT-% (oik.) | 12,15 % | 11,73 % | 12,97 % |
EPS (oik.) | 2,04 | 2,16 | 2,72 |
Osinko | 1,30 | 1,40 | 1,60 |
P/E (oik.) | 6,96 | 6,53 | 5,17 |
EV/EBITDA | 4,39 | 4,11 | 3,17 |