Pitkän ajan tuloskasvunäkymä säilyy riittävänä
Teimme tulosennusteisiimme pieniä tarkennuksia ylöspäin joulukuun myyntilukujen perusteella sekä nostimme osinkoennusteitamme koronavuoden kassavirran ollessa vuolas. Arvioimme edelleen Keskon vahvan tuloskasvun pysähtyvän vuonna 2021 markkinan myötätuulen heiketessä, mutta tuloksen pysyvän silti lähellä ennätystasojaan. Pidemmän ajan tuloskasvunäkymä säilyy mielestämme riittävänä positiiviselle suositukselle kasvustrategian systemaattisen toteutuksen edetessä, vaikka osakkeen arvostus on Keskolle tuttuun tyyliin verrokkeja selvästi korkeampi.
Kesko
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.01.2021
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 10 720,3 | 10 668,0 | 10 405,0 |
kasvu-% | 3,28 % | −0,49 % | −2,47 % |
EBIT (oik.) | 461,6 | 555,8 | 540,1 |
EBIT-% (oik.) | 4,31 % | 5,21 % | 5,19 % |
EPS (oik.) | 0,74 | 0,93 | 0,94 |
Osinko | 0,63 | 0,72 | 0,74 |
Osinko % | 3,99 % | 4,53 % | 4,65 % |
P/E (oik.) | 21,26 | 17,05 | 16,97 |
EV/EBITDA | 9,72 | 7,89 | 8,55 |