Positiivinen osinko- ja ohjeistusyllätys
Vaneri- ja LVL-teknologiayhtiö Raute julkaisi eilen Q4-tuloksensa, jonka keskeiset numerot olivat yhtiön antamien ennakkotietojen ansiosta tiedossa. Huomio keskittyi ohjeistukseen ja osinkoon, joiden suhteen yhtiö yllätti positiivisesti, sillä ohjeistus lupasi vuoden 2015 ennätyksellistä tulostasoa myös vuodelle 2016 ja osinko nousi hieman ennusteitamme korkeammalle 0,80 euroon (2014: 0,60 euroa) osakkeelta. Toistamme raportin jälkeen Rauten tavoitehintamme 14,00 euroa, mutta nostamme suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä). Yhtiö tulossykli alkaa olla kypsässä vaiheessa, mutta matala arvostus ja lähivuosien parantuneet osinkonäkymät houkuttavat vielä varovaisiin ostoihin. |
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.02.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 127,3 | 122,0 | 114,0 |
kasvu-% | 35,37 % | −4,15 % | −6,56 % |
EBIT (oik.) | 8,1 | 8,1 | 6,6 |
EBIT-% (oik.) | 6,36 % | 6,64 % | 5,79 % |
EPS (oik.) | 1,65 | 1,46 | 1,21 |
Osinko | 0,80 | 0,80 | 0,80 |
Osinko % | 5,98 % | 7,84 % | 7,84 % |
P/E (oik.) | 8,11 | 6,99 | 8,46 |
EV/EBITDA | 4,22 | 3,18 | 3,43 |