Risk/reward does not attract after a step to sideway
Suominen’s Q2-figures were comprehensively weaker than we were expecting and the tame report did not increase our expectations regarding the slope of the profitability turnover. The company’s earnings-based valuation is high on the short term and we do not see the next 12 months expected TSR to be a sufficient taking turnover related risks into account. Therefore, we continue to wait for lower risks and/or wider margins of safety with Suominen.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.08.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 431,1 | 424,8 | 437,5 |
kasvu-% | 1,20 % | −1,47 % | 3,00 % |
EBIT (oik.) | 4,6 | 13,6 | 18,7 |
EBIT-% (oik.) | 1,07 % | 3,21 % | 4,27 % |
EPS (oik.) | −0,03 | 0,09 | 0,18 |
Osinko | 0,00 | 0,05 | 0,08 |
Osinko % | 1,86 % | 2,97 % | |
P/E (oik.) | - | 30,02 | 15,25 |
EV/EBITDA | 7,48 | 6,23 | 5,17 |