Sävellaji odotettua matalampi
Incap julkaisi eilen Q3-raporttinsa. Numerot olivat kauttaaltaan korkealle syyskuun positiivisen tulosvaroituksen jälkeen nousseita odotuksiamme heikompia. Laskimme kuluvan ja lähivuosien ennusteitamme Q3:n operatiivista suoritusta sekä yhtiön kuluvalle vuodelle antamaa ohjeistushaarukkaa heijastellen. Näemme Incapin arvostuskuvan olevan neutraali ja kertoimissa aikaisemmin piilleen nousuvaran syöty kuluvan vuoden lähes 160 %:n kurssinousussa. Maltillisesta tuloskasvusta ja 3 % osingosta muodostuva seuraavan 12 kuukauden tuotto-odotus ei mielestämme riitä kompensoimaan yhtiön kroonisesti korkeaa riskiprofiilia.
Incap
Incap on vuonna 1982 perustettu kansainvälisesti toimiva sopimusvalmistaja. Incapin asiakkaat ovat oman alansa johtavia korkean teknologian laitetoimittajia, joille Incap tuottaa kilpailukykyä strategisena kumppanina. Yhtiö on keskittynyt pääosin korkean teknologian teollisuuselektroniikan osa- ja kokonaissovelluksien valmistamiseen. Tyypillisiä teollisuuselektroniikan loppusovelluksia ovat mm. muuntajat, invertterit, mittaus- ja luentainstrumentit sekä erilaiset automaatiosovellukset.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.11.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 59,0 | 71,7 | 75,7 |
kasvu-% | 21,46 % | 21,55 % | 5,70 % |
EBIT (oik.) | 8,6 | 10,2 | 10,8 |
EBIT-% (oik.) | 14,64 % | 14,26 % | 14,21 % |
EPS (oik.) | 1,34 | 1,78 | 1,88 |
Osinko | 0,00 | 0,55 | 0,60 |
Osinko % | 6,24 % | 6,80 % | |
P/E (oik.) | 0,93 | 4,96 | 4,69 |
EV/EBITDA | 0,93 | 3,31 | 2,95 |