Suhdannekäännettä kohti hyvässä asemassa
– Inderes
Rakennus- ja konevuokrausmarkkina on keskellä suhdannekäännettä, jonka vuoksi tulosnäkymät yhtiölle lähivuosille ovat heikot. Epävarmoista ajoista huolimatta yhtiö ohjeistaa rohkeasti jo vuodelle 2020 rajaten sillä merkittävän tulostason laskun epätodennäköiseksi. 2019-2023 strategiajakson mukainen kaksinumeroinen EPS-kasvutavoite on myös mielestämme realistinen ja tukee osakkeen pitkän aikavälin näkymiä. Vaikka sykliset riskit osakkeessa ovat juuri nyt koholla, tarjoaa maltillinen tulospohjainen arvostus, yli syklin katsova käypä arvo, alhainen tasearvostus ja vahva osinko osakkeeseen tällä hetkellä nousuvaraa.