Aallon Group tiedotti maanantaina strategiansa mukaisesta pienestä yritysostosta Oulussa. Kaupan pienen kokoluokan vuoksi sen vaikutus ennusteisiimme on hyvin marginaalinen (~1 %), emmekä tee sen pohjalta muutoksia näkemykseemme osakkeesta. H2-tuloksen jälkeinen päivityksemme on luettavissa täältä.
Aallon Group kertoi maanantaina ostaneensa oululaisen J.A. Castrén Oy:n liiketoiminnan 237,5 tuhannen euron kauppahinnalla. Liiketoiminta siirtyi välittömästi osaksi Aallon Oulua 1.3.2021 alkaen. Kauppahinnasta 190 TEUR maksetaan rahana ja 47,5 TEUR Aallon Groupin uusilla osakkeilla (merkintähinta 11,43e).
Yrityskaupan arvostus noudattelee Aallon Groupin aiempia kauppoja, ja maksetut kertoimet (EV/S 0,9x, EV/EBITDA 4,8x) näyttävät maltillisilta. Aallon Groupia hinnoitellaan tällä hetkellä pörssissä vuoden 2021 ennusteillamme noin 1,6x liikevaihtokertoimella ja 12x EV/EBITDA-kertoimella.
Tilitoimisto J.A. Castrén on perustettu vuonna 1986 ja yhtiö työllistää 3 ammattilaista. Kaupan kohteena olevan toiminnan liikevaihto lokakuussa 2020 päättyneellä tilikaudella oli noin 262,2 TEUR (10/2019: 238,8 TEUR) ja käyttökate noin 49,1 TEUR (10/2019: 30,0 TEUR). Vuoden 2020 kannattavuus vastaa hyvää noin 19 %:n käyttökatemarginaalia. Aallon Group arvioi, että yrityskaupalla on lievä positiivinen vaikutus vuoden 2021 liikevaihtoon ja käyttökatteeseen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Aallon Group
Aallon Group on 2019 perustettu alueellisista pitkän historian tilitoimistoista muodostettu konserni, joka tarjoaa tilitoimistopalveluja Suomessa. Yhtiön tarkoituksena on tarjota suuren tilitoimiston osaaminen ja asiantuntemus paikallisella palvelulla. Aallon Group kuuluu kokoluokaltaan Suomen suurimpien tilitoimistojen joukkoon. Aallon Group pyrkii aktiivisesti konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.03.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 18,3 | 22,4 | 23,8 |
kasvu-% | 9,88 % | 22,18 % | 6,20 % |
EBIT (oik.) | 1,6 | 2,6 | 3,0 |
EBIT-% (oik.) | 8,84 % | 11,48 % | 12,65 % |
EPS (oik.) | 0,36 | 0,57 | 0,67 |
Osinko | 0,19 | 0,25 | 0,30 |
P/E (oik.) | 27,58 | 14,56 | 12,49 |
EV/EBITDA | 15,05 | 8,40 | 6,91 |