Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.

Aallon Group toteutti pienen yritysoston

Analyytikon kommentti 15.09.2020 7:13 Aallon Group
Yhtiö: Aallon Group
Suositus: Vähennä
Tavoitehinta: 11.00 EUR
Kurssi: 10.10 EURKurssi hetkellä: 15.9.2020 - 6:58

Aallon Group ilmoitti maanantaina 14.9. ostavansa Tilitoimisto Akipo Oy:n liiketoiminnan. Tilitoimisto Akipon liikevaihto oli 189 tuhatta euroa yhtiön 29.2.2020 päättyneellä tilikaudella. Kauppahinnan suuruus oli 80 tuhatta euroa. Aallon Group siirtää Tilitoimisto Akipo Oy:n liiketoiminnan ja henkilöstön osaksi Turun toimintojaan. Tilitoimisto Akipo Oy on Aallon Groupin hallituksen jäsenen Reijo Lehtimäen perheineen omistama, vuonna 1989 perustettu yhtiö, jonka henkilöstö koostuu kolmesta ammattilaisesta. Yhtiöt olivat jo entuudestaan yhteistyösuhteessa. Aallon Group arvioi yritysjärjestelyllä olevan vähäinen positiivinen vaikutus yhtiön 2020 liikevaihtoon, sekä toimintojen integroimisen kautta vähäisiä positiivisia vaikutuksia käyttökatteeseen. Järjestelyllä ei ole vaikutusta Aallon Groupin keskipitkän aikavälin taloudellisiin tavoitteisiin.

Yrityskauppa on nähdäksemme luontainen osa Aallon Groupin kasvustrategiaa, mutta se on kokonsa puolesta yhtiölle hyvin pieni (n. 1 % Aallon Groupille ennustamastamme 2020 liikevaihdosta). Kauppa hinnoiteltiin n. 0,4x EV/Liikevaihto -kertoimella, mikä on selvästi Aallon Groupin vuoden 2020 liikevaihdolla arvioimaamme n. 1,7x kerrointa matalampi. Kaupan pienen koon takia ennustevaikutukset jäävät hyvin pieneksi, emmekä tee välittömiä ennustemuutoksia. Huomioimme yritysjärjestelyn vähäiset ennustevaikutukset seuraavan yhtiöpäivityksen yhteydessä.

Käy kauppaa. (Aallon Group)

Analyytikko / Kirjoittaja

Antti Luiro

Antti Luiro

Analyytikko

Lisätiedot

Aallon Group on yksi Suomen suurimmista tilitoimistopalveluiden tarjoajista. Yhtiön juuret kantautuvat pitkälle kotimaisen taloushallinnon historiaan. Konserni tuottaa kattavia digitalisoituja tilitoimistopalveluita sekä tarjoaa asiakkaidensa liiketoiminnan ja yritysjohdon tueksi henkilökohtaisella otteella korkealaatuisia neuvonta- ja asiantuntijapalveluita.

Tunnusluvut 2019 2020e 2021e
Liikevaihto 16,7 18,6 20,8
- kasvu-% 8,4% 11,5% 11,7%
Liikevoitto (EBIT) 1,5 1,3 2,2
- EBIT-% 8,8% 7,0% 10,4%
EPS (oik.) 0,34 0,33 0,53
Osinko 0,18 0,19 0,27
P/E (oik.) 31,3 30,7 19,1
EV/EBITDA 17,8 17,3 11,3
Osinkotuotto-% 1,7% 1,9% 2,7%
Uusimmat ennusteet