Anora Q3-aamutulos: Pitkälti odotusten mukaista
Anora raportoi tänään aamulla Q3-tuloksensa. Yhtiön liikevaihto ja tulos kehittyivät pitkälti odotusten mukaisesti ja yhtiö toisti ohjeistuksensa, eli koko vuoden vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan olevan 75-85 MEUR. Sekä meidän että konsensusennusteet odottavat tuloksen päätyvän ohjeistuksen ylälaitaan. Emme ensi katsomalla odota Q3-raportin pohjalta merkittäviä ennustemuutoksia ja siten kurssireaktio tänään on luultavasti varsin neutraali.
Liikevaihto kasvoi 10 % yrityskaupan tukemana
Anoran Q3-liikevaihto kasvoi 10 %, mikä oli kokonaan kesällä ostetun tanskalaisen Globus Winen ajamaa. Orgaaninen kasvu jäi hieman negatiiviseksi. Tämä johtui kysynnän laskusta monopolimyynnin normalisoitumisen takia poikkeuksellisen vahvan korona-ajan myynnin jälkeen sekä asiakkaan menetyksestä Wine-segmentin päämiesportfoliossa. Spirits-segmentti ylsi vertailukauden liikevaihtoon ja Industrial kasvoi hinnankorotusten ansiosta.
Tulos laski kaikissa divisioonissa
Anoran vertailukelpoinen käyttökate oli 23 MEUR ja laski kaikissa divisioonissa. Tämä johtui volyymien laskusta kysynnän normalisoituessa koronan jälkeen, heikommasta bruttokatteesta (42,1 % vs. 45,4 % vertailukaudella) korkeiden raaka-ainekulujen takia sekä kiinteiden kulujen noususta. Hinnankorotukset eivät riittäneet kompensoimaan korkeampia tuotantokuluja. Meidän ennusteisiimme nähden kannattavuus oli pettymys Spirits-segmentissä, mutta odotuksiamme parempi Wine- ja Industrial-segmenteissä ja siten konsernitasolla lähellä odotuksiamme.
Ohjeistus ennallaan, mutta sen ylälaita näyttää todennäköisemmältä
Anora toisti ohjeistuksensa ja odottaa edelleen koko vuoden vertailukelpoisen käyttökatteen olevan 75-85 MEUR. Yhtiö on yhdeksän kuukauden jälkeen tehnyt 55 MEUR vertailukelpoista käyttökatetta ja meidän Q4-ennusteemme on 29 MEUR. Meidän mielestämme Anora on siis päätymässä ohjeistuksen yläreunaan. Q3:n pohjalta emme odota merkittäviä ennustemuutoksia. Anora järjestää ensi viikon tiistaina pääomamarkkinapäivän, jonka yhteydessä se julkistaa yhtiön päivitetyn strategian ja uudet taloudelliset tavoitteet ensimmäistä kertaa Altian ja Arcusin yhdistyttyä Anoraksi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Anora Group
Anora on Pohjoismaiden markkinajohtaja viineissä ja väkevissä alkoholijuomissa.Yhtiöllä on laaja brändiportfolio, jota se tuottaa tai jakelee kotimarkkinamyynnin lisäksi kymmeniin maihin. Anora Groupiin kuuluvat lisäksi Anora Industrial sekä logistiikkayhtiö Vectura. Anoran osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.09.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 665,0 | 709,8 | 727,3 |
kasvu-% | 94,22 % | 6,74 % | 2,46 % |
EBIT (oik.) | 69,8 | 51,4 | 53,6 |
EBIT-% (oik.) | 10,50 % | 7,23 % | 7,37 % |
EPS (oik.) | 1,04 | 0,49 | 0,48 |
Osinko | 0,45 | 0,45 | 0,45 |
Osinko % | 4,14 % | 9,39 % | 9,39 % |
P/E (oik.) | 10,42 | 9,71 | 9,97 |
EV/EBITDA | 9,03 | 6,86 | 5,68 |