Cargotec: tähänastiset tilausjulkistukset eivät muuta isoa kuvaa
Osakemarkkinat intoutuivat eilen ainakin hetkeksi Cargotecin julkistamasta kuuden konttilukin tilauksesta Mussalon terminaliin Kotkassa. Arviomme tllauksen arvosta (noin 5 MEUR) kuten myöskään muut Cargotecin tähän mennessä julkistamat Q4:lle kirjattavat tilaukset eivät mielestämme kuitenkaan vielä kerro trendikäänteestä positiiviseen suuntaan Cargotecin markkinoilla. Suosituksemme Cargotecin osakkeelle on edelleen vähennä 31,00 euron tavoitehinnalla.
Arviomme eilisen tilauksen arvosta perustuu konttilukkien noin 800 tuhannen euron kappalehintaan. Kaikkiaan Cargotec on tähän mennessä julkistanut Q4:lle kirjattavia tilauksia arviomme mukaan 21 MEUR:n edestä (Kalmar 13 MEUR ja MacGregor 8 MEUR). Lukua voi verrata esimerkiksi Q4’18:lla julkistettujen tilausten arvoon (arviomme mukaan 67 MEUR) tai Q3’19:n tilausjulkistuksiin (arviomme mukaan 106 MEUR). Toki Q4’19:ää on vielä noin kuukausi jäljellä ja Q4:lle kirjattavia tilausjulkistuksia voi tulla myös ensi vuoden puolella, mutta yhtiöllä on kuitenkin paljon kirittävää päästäkseen Q4’18:n tilausjulkistusten määrään tai arvoon. Tämän vuoksi vielä mahdollisesti tulossa olevien, Q4’19:lle kirjattavien tilausjulkistusten tulisi olla joko määrältään tai kooltaan huomattavia, jotta osakemarkkinat voisivat perustellusti alkaa diskontata vahvaa Q4’19-tilauskertymää suhteessa vuoden takaiseen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Cargotec
Cargotec on vuonna 2005 Kone Oyj:n jakautuessa syntynyt lasti- ja kuormankäsittelyratkaisuja kansainvälisillä markkinoilla tarjoava yritys. Cargotecin liiketoiminta-alueet ovat Kalmar, Hiab ja MacGregor. Kalmar tarjoaa kontinkäsittelylaitteita, satama-automaatioratkaisuja, ohjelmistoja ja palveluita satamiin, terminaaleihin, jakelukeskuksiin ja eri teollisuudenaloille. Hiab on maailman johtava kuormankäsittelyratkaisujen toimittaja, jonka asiakkaat edustavat maakuljetusalaa ja lukuisia muita toimialoja. MacGregor puolestaan on maailman johtava laivojen lastinkäsittely- ja offshore-kuormankäsittelyratkaisujen, -palveluiden ja laitteiden toimittaja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.12.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 303,0 | 3 806,5 | 3 616,7 |
kasvu-% | 1,66 % | 15,24 % | −4,98 % |
EBIT (oik.) | 243,8 | 280,9 | 257,3 |
EBIT-% (oik.) | 7,38 % | 7,38 % | 7,11 % |
EPS (oik.) | 2,49 | 2,73 | 2,56 |
Osinko | 1,10 | 1,20 | 1,20 |
Osinko % | 4,12 % | 1,95 % | 1,95 % |
P/E (oik.) | 10,72 | 22,54 | 24,05 |
EV/EBITDA | 8,96 | 14,04 | 12,50 |