Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Käyttäjätili

Hei!

Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.

Oliko sinulla jo tili?

Kirjaudu sisään
Yhtiö: Cibus Nordic Real Estate
Suositus: Vähennä
Tavoitehinta: 180.00 SEK
Kurssi: 183.00 SEK
Kurssi hetkellä: 17.5.2021 - 5:55

Cibus tiedotti perjantaina kolmen kiinteistön portfoliokaupasta. Hankittavan portfolion kauppahinta on 25,5 MEUR ja kiinteistöjen vuokrattava pinta-ala on noin 16 000 neliötä. Hankittavat kiinteistöt sijaitsevat Jyväskylässä, Turussa ja Mikkelissä. Myyjäosapuolena kaupassa toimii Trevian Suomi Kiinteistöt I -erikoissijoitusrahasto ja kauppa on tarkoitus saattaa päätökseen tänään maanantaina.

Hankittavan porfolion suurin kohde sijaitsee Jyväskylän alueella Muuramessa ja se on rakennettu vuonna 2016. Muuramen kiinteistössä ankkurivuokralaisena toimii Lidl sekä HalpaHalli. Turun ja Mikkelin kiinteistöjen ankkurivuokralaisena on puolestaan S-ryhmä.

Cibuksen portfolion selvästi suurin vuokralainen on Kesko (noin 43 % salkun nettovuokratuotoista) ja näin ollen kauppa parantaa hieman vuokralaisportfolion hajautusta. Hankittavan portfolion vuokrasopimuskannan painotettu maturiteetti on pitkä ja lähes 7 vuotta (Q1’21: Cibuksen oman portfolion WAULT 5,2 vuotta).

Uutiset uusista kiinteistöhankinnoista eivät tulleet yllätyksenä, sillä Cibus on kertonut rakentaneensa alkuvuonna vahvan hankeputken ja johdon kommentit olivat Q1-tuloksen yhteydessä markkinatilanteen osalta positiivisia. Perjantaina tiedotetun salkkukaupan jälkeen Cibus on toteuttanut toisella neljänneksellä kiinteistöhankintoja Rauman ja Ruotsin hankinnat huomioiden noin 34 MEUR:n edestä. Omat ennusteemme odottavat Cibukselta kuluvana vuonna kokonaisuudessaan noin 70 MEUR:n kiinteistöhankintoja, joista noin 30 MEUR on ajoittunut ennusteissamme Q2:lle. Arvioimme hankinnoilla olevan lievä positiivinen vaikutus Q2-ennusteisiimme, mutta koko vuoden ennusteisiin tiedotetut hankinnat eivät aiheuta oleellisia muutostarpeita. Cibuksen nettovelan LTV-% oli maaliskuun lopussa 61,6 % ja arvioimme luototusasteen asettuvan hankintojen jälkeen karkeasti 62,5 %:n tasolle.

Analyytikko / Kirjoittaja

Matias Arola

Matias Arola

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 74,4 90,9 95,8
- kasvu-% 23,6% 22,2% 5,4%
Liikevoitto (EBIT) 54,9 68,9 73,1
- EBIT-% 73,8% 75,9% 76,4%
EPS (oik.) 0,95 1,14 1,10
Osinko 0,94 0,99 1,04
P/E (oik.) 17,5 15,9 16,4
EV/EBITDA 26,3 22,6 21,6
Osinkotuotto-% 5,6% 5,5% 5,7%
Uusimmat ennusteet

Cibus on kiinteistöyhtiö, joka on listattu Nasdaq First North Premier Growth Market -listalla Tukholmassa. Yhtiön liikeideana on hankkia, kehittää ja hallinnoida Pohjoismaissa korkealaatuisia kiinteistöjä, jotka on vuokrattu päivittäistavarakaupan ketjuille. Yhtiöllä on tällä hetkellä 280 kiinteistöä Suomessa ja Ruotsissa. Päävuokralaiset ovat Kesko, Tokmanni, Coop ja S-ryhmä.