Digia Q1 keskiviikkona: Odotamme kannattavuuden laskeneen vahvasta vertailukaudesta
Digia julkaisee tilinpäätöksensä keskiviikkona klo 15.00. Ennustamme liikevaihdon kasvaneen yritysoston tukemana ja kannattavuuden laskeneen vahvasta vertailukaudesta strategiainvestointien painamana. Fokuksessa on tuloksen lisäksi keskeisen osaajamarkkinan kehitys, joka on sektorilta kuulemiemme kommenttien mukaan helpottanut Q1:llä.
Ennustamme varovaisesti liikevaihdon kasvaneen 6 %
Arvioimme varovaisesti Digian liikevaihdon kasvaneen 6 % 41,7 MEUR:oon (Q1’21: 39,4 MEUR). Kasvua tuki Solasys-yritysosto. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvaneen 5 %. Digian käyttöasteet ovat viime vuosina olleet hyvällä tasolla ja niiden vetoapu orgaanisessa kasvussa on rajallista (Q4’21:llä poikkeuksellisen korkea +8 %). Näin yhtiön on jatkossa onnistuttava paremmin rekrytoinnissa, alihankinnan käytön lisäämisessä ja/tai skaalautuvien ratkaisujen lisäämisessä, jotta orgaaninen kasvu palaisi kestävästi vahvemmalle sektoria nopeammalle (>4 %:n) kasvuvauhdille. Osaajamarkkina oli viime vuonna hyvin kuuma ja vaihtuvuudet korkeat, mikä rajoitti kasvua. Nyt Q1:llä sektorilta kuulemiemme kommenttien ja lukujen perusteella vaihtuvuus on kuitenkin helpottanut Suomessa.
Arvioimme kannattavuuden laskeneen vahvasta vertailukaudesta
Ennustamme EBITA-liikevoiton laskeneen 4,2 MEUR:oon Q1:llä vahvasta vertailukaudesta (Q1’21: 4,8 MEUR). EBITA-%:n ennustamme laskeneen 10 %:iin vahvasta vertailukaudesta (12,0 %) investointien painamana. Digia ottanut käyttöön omaa uutta toiminnanohjausjärjestelmää, joka sitoo omia työntekijöitä. Sektorin muiden yhtiöiden tapaan arvioimme koronasairaspoissaolojen luoneen haasteita, mutta ei kuitenkaan pilanneen tulosta. Olemme oikaisseet vertailukauden tulosta projektitoimintaan liittyvästä 0,4 MEUR:n riskivarauksen purusta. Arvioimme aineettomien poistojen laskeneen hieman ja raportoidun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,11 euroa (Q1’21 0,13).
Yhtiö toteutti neljänneksen jälkeen mielenkiintoisen yritysoston
Odotamme Digian toistavan ohjeistuksen, joka arvioi liikevaihdon kasvavan edellisvuodesta ja EBITA-%:n olevan yli 10 % liikevaihdosta vuonna 2022. Digia toteutti huhtikuussa pienen mielenkiintoisen ohjelmistorobotiikkapalveluja tarjoavan MOST Digitalin yritysoston. Yritysostolla on noin 2 % vaikutus liikevaihtoon ja lisäämme kaupan ennusteisiin Q1-päivityksen yhteydessä torstaina. Ennustamme ennen yritysostoa Digian liikevaihdon kasvavan 5 % 161 MEUR:oon ja EBITA-%:n olevan 11 % vuonna 2022 (2021: 11,4 %). Seuraamme tuloksen lisäksi kommentteja rekrytointimarkkinan tilanteesta ja asiakashintojen kehityksestä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.02.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 155,9 | 163,8 | 172,0 |
kasvu-% | 12,15 % | 5,07 % | 5,00 % |
EBIT (oik.) | 17,7 | 18,0 | 19,3 |
EBIT-% (oik.) | 11,34 % | 11,02 % | 11,21 % |
EPS (oik.) | 0,55 | 0,55 | 0,59 |
Osinko | 0,17 | 0,20 | 0,23 |
Osinko % | 2,41 % | 3,89 % | 4,47 % |
P/E (oik.) | 12,74 | 9,33 | 8,68 |
EV/EBITDA | 8,97 | 6,50 | 5,60 |