Digia Q1 torstaina: Ennustamme Q1-tuloksen olleen hyvä ja koronavaikutusten jäävän pieniksi
Digia julkaisee Q1-raporttinsa torstaina klo 8.00. Ennustamme Digian liikevaihdon vahvan kasvun ja tulosparannusten putken jatkuneen jo 9 neljännestä koronasta huolimatta. Digia ei ole kertonut lisääntyneestä epävarmuudesta ja arvioimme yhtiön Q1:n olevan hyvä sekä yhtiön selviävän suhteellisen kuivin jaloin myös loppuvuodesta.
IT-palvelusektorilla monet yhtiöt ovat kertoneet kohonneesta epävarmuudesta ja tulosvaroittaneet, mutta Q1 on ollut kautta sektorin hyvä. Digian liiketoimintaa koronaepävarmuudessa tukee suuri osa jatkuvaa liiketoimintaa, laaja asiakasportfolio ja vahva tase.
Ennustamme Digian liikevaihdon kasvaneen 16 % 37,1 MEUR:oon (Q1’19: 31,9 MEUR) yrityskauppojen ja suotuisan markkinatilanteen vetämänä. Arvioimme Accountor ja Starcut -yrityskauppojen vaikutuksen neljänneksen liikevaihtoon olleen reilut 3 MEUR. Orgaanisen kasvun arvioimme olleen noin 6 %:ssa Q1:llä ja hieman alle viime vuoden 8 %:n tason. Käyttöasteet alkavat hiljalleen lähenemään hyvää tasoa ja niiden vahva vetoapu orgaanisessa kasvussa alkaa asteittain hiipumaan. Arvioimme orgaanisen kasvun tällä hetkellä jakautuvan noin puoliksi henkilöstön kasvuun ja puoliksi laskutusasteiden nousuun.
Ennustamme EBITA-liikevoiton olleen Q1:llä 3,2 MEUR (Q1’19: 2,2 MEUR). Liikevoitto-%:n ennustamme nousseen 8,5 %:iin vertailukauden 6,9 %:sta. Digia on pystynyt hyvin parantamaan kannattavuutta jo pidemmän aikaa pääasiassa nousseiden käyttöasteiden ja paremman projektihallinnan myötä. Kannattavuuden suurin riski etenkin vuosineljännestasolla liittyy edelleen projektinhallintaan. Nyt tietenkin myös korona nostaa epävarmuutta tuloskehityksen suhteen. Muilta riveiltä emme odota poikkeamia aikaisempaan ja odotamme osakekohtaisen tuloksen kasvaneen 2 sentillä 8 senttiin Q1:llä.
Arvioimme Digian toistavan ohjeistuksensa, joka arvioi liikevaihdon kasvavan ja EBITA-liikevoiton paranevan vuoteen 2019 verrattuna. Emme ole tehneet koronatarkennuksia ennusteisiin Q4-tuloksen jälkeen ja ennustamme Digian liikevaihdon kasvavan 11 % yrityskauppojen tukemana ja EBITA-liikevoiton nousevan 30 % (2019: 51 %). Kannattavuusparannusta ajavat arviomme mukaan edelleen nousevat laskutusasteet ja tehokkuustoimenpiteet.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 131,8 | 145,9 | 154,7 |
kasvu-% | 17,57 % | 10,69 % | 6,00 % |
EBIT (oik.) | 9,6 | 12,5 | 14,2 |
EBIT-% (oik.) | 7,32 % | 8,56 % | 9,20 % |
EPS (oik.) | 0,26 | 0,36 | 0,41 |
Osinko | 0,10 | 0,13 | 0,16 |
Osinko % | 2,51 % | 2,52 % | 3,10 % |
P/E (oik.) | 15,09 | 14,45 | 12,55 |
EV/EBITDA | 8,56 | 8,28 | 7,38 |