Digia Q1: Vahva suorittaminen jatkui ja näkymät olivat linjassa odotuksiin
Digia julkaisi tänään aamulla ennusteitamme paremman Q1-raportin. Digian liikevaihdon vahva kasvu ja tuloskasvu jatkui jo yhdeksättä neljännestä peräkkäin koronavaikutuksista huolimatta. Näkymät olivat odotetut ja koronan vaikutusten odotetaan näillä näkymin jäävän vähäisiksi. Digian kilpailukyky on parantunut ja yhtiö toteuttaa hyvin strategiaan, mikä näkyy yhtiön luvuissa.
Digian Q1-liikevaihto kasvoi 15 % vertailukaudesta ja oli 36,6 MEUR, kun oma odotuksemme oli 37,1 MEUR. Liikevaihdon kasvua vetivät Accountor Enterprise Solution ja Starcut yritysostot. Orgaanista kasvua on jo pidemmän aikaa tukenut laskutusasteiden nousu. Arviomme mukaan laskutusasteet alkavat hiljalleen lähenemään hyvää tasoa ja niiden vahva vetoapu orgaanisessa kasvussa ja kannattavuusparanuksessa alkaa asteittain hiipumaan. Jatkuvien sopimusten osuus oli 65 % Q1:llä, mikä on historiallisesti korkea osuus ja antaa tukea koronaepävarmuuden keskellä. Lisäksi yhtiö kommentoi uusien projektien ja palvelusopimusten myynnin kehittyneen hyvin Q1:n aikana.
EBITA-liikevoitto oli Q1:lla 3,2 MEUR tai 8,7 % liikevaihdosta (Q1’19: 6,9 %) ja linjassa 3,2 MEUR:n ennusteemme kanssa. Raportoitua tulosta painoi Q1:llä 0,3 MEUR:n saatavan alaskirjaus. Yhtiö kertoo myös lisänneen projektivarauksia. Oikaistuna alaskirjauksesta ja projektivarauksista tulosta voidaan pitää hyvin vahvana. Yhtiön kasvu on ollut hyvää ja kannattavuus parantunut tai pysynyt ennallaan yhdeksän neljännestä peräkkäin, mikä yhdessä koronanäkymien kanssa antaa tukea liiketoiminnan hyvälle kehitykselle. Suurimmat riskit yhtiössä liittyvät näkemyksemme mukaan edelleen projektiliiketoimintaan sekä nyt tietenkin myös koronaan.
Yhtiön henkilöstömäärä laski 6 henkilöllä edellisestä neljännestä (Q/Q muutos mielenkiintoinen) ja kasvoi 13 % Q1’19:stä (verrattaessa liikevaihdon kasvuun). Digian henkilöstömäärä kasvoi 2 %-yksikköä liikevaihdon kasvua hitaampaa, indikoiden laskutusasteiden edelleen parantuneen hieman.
Digia toisti odotetusti ohjeistuksen, koronasta huolimatta ja odottaa liikevaihdon jatkavan kasvuaan ja EBITA-liikevoiton paranevan vuoteen 2019 verrattuna. Ennustimme ennen Q1-raporttia Digian liikevaihdon kasvavan 11 % yrityskauppojen tukemana ja EBITA:n nousevan 30 %. Kannattavuusparannusta ajavat arviomme mukaan edelleen nousevat laskutusasteet ja paraneva tehokkuus.
Koronan vaikutukset Digian liiketoimintaan vaikuttavat jäävän suhteellisen pieniksi, mikä on linjassa odotuksiimme. Yhtiö odottaa koronakriisin johtavan taloudelliseen taantumaan, jonka vaikutukset Digian liiketoiminnassa näkyvät todennäköisesti voimakkaammin H2:lla. Yhtiö teki alaskirjauksia ja projektivarauksia, mutta toisaalta kysyntä on joillain alueilla kuten valvontaratkaisuissa myös kiihtynyt. Lisäksi yhtiön laaja tarjooma sekä jatkuvien palveluiden ja ylläpidon suuri osuus pehmentävät mahdollisia vaikutuksia.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 131,8 | 145,9 | 154,7 |
kasvu-% | 17,57 % | 10,69 % | 6,00 % |
EBIT (oik.) | 9,6 | 12,5 | 14,2 |
EBIT-% (oik.) | 7,32 % | 8,56 % | 9,20 % |
EPS (oik.) | 0,26 | 0,36 | 0,41 |
Osinko | 0,10 | 0,13 | 0,16 |
Osinko % | 2,51 % | 2,55 % | 3,14 % |
P/E (oik.) | 15,09 | 14,28 | 12,41 |
EV/EBITDA | 8,56 | 8,20 | 7,30 |