Digia julkaisi tänään aamulla kaikin puolin vahvan ja odotuksiamme paremman Q2-raportin. Liikevaihdon kasvu ja kannattavuusparannus jatkuivat jo kuudetta neljännestä peräkkäin. Kasvu ja kannattavuus ylittivät ennusteemme. Lisäksi Digia onnistui hyvin rekrytoinneissa neljänneksellä kovasta osaajakilpailusta huolimatta. Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa ja odottaa liikevaihdon ja liikevoiton kasvua vuodelle 2019. Odotamme tänään positiivista kurssireaktiota ja alustavasti Q2:n myötä ennusteisiimme kohdistuu lievää nousupainetta. Lisäksi tulemme huomioimaan Accountor Enterprise Solutions Oy:n yrityskaupan ennusteissamme.
Digian Q2-liikevaihto kasvoi 14 % vertailukaudesta ja oli 32,8 MEUR, kun oma odotuksemme oli 32,3 MEUR. Liikevaihto kasvoi orgaanisesti 8 % ja linjassa odotuksiimme. Yhtiön mukaan liikevaihto kasvoi useilla eri tarjooma-alueilla. Liikevaihdon kasvua ovat vauhdittaneet korkeammat toteutuneet tuntihinnat, nykyasiakkaiden kasvanut kysyntä sekä uudet asiakkuudet. Palvelu- ja ylläpitoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta laski 48,6 %:iin Q2:lla Q1’19:n 49,5 %:sta. Projektiliiketoiminnan osuus kasvoi vastaavasti 51,4 %:iin Q1’19:n 50,5 %:sta. Digian pidemmän aikavälin tavoitteena on kasvattaa palveluliiketoiminnan osuutta liikevaihdosta projektivaihetta seuraavilla palvelusopimuksilla, jotka kattavat palvelun koko elinkaaren.
Yhtiön henkilöstömäärä kasvoi 33 henkilöllä orgaanisesti tai 3 % edellisestä neljänneksestä. Orgaaninen henkilöstömäärän kasvattaminen on positiivista nykyisessä kovassa osaajakilpailumarkkinassa. Digian henkilöstömäärän kasvu vertailukaudesta oli 6 % ja selvästi liikevaihdon kasvua hitaampaa, mikä kertoo laskutusasteiden edelleen parantuneen. Tämä on myös keskeinen kannattavuusajuri.
Liikevoitto oli Q2:lla 2,9 MEUR tai 8,8 % liikevaihdosta (Q2’18: 6,7 %) ja selvästi yli 2,3 MEUR:n ennusteemme. Neljänneksen kannattavuuskehitystä tuki projektijohtamisen kehittyminen, laadunhallinta ja laskutusasteiden paraneminen. Yhtiön kasvu on ollut hyvää ja kannattavuus parantunut kuusi neljännestä peräkkäin. Tämä antaa luottamusta trendin jatkumiseen myös jatkossa, sillä näemme yhtiöllä edelleen tilaa parantaa vielä hieman sektorin keskimääräisten tasojen alapuolella olevaa kannattavuuttaan. Lisäksi alkuvuoden liiketoiminnan kassavirta on parantunut selvästi ollen 8,4 MEUR H1:llä (H1’18: -1,2 MEUR). Suurimmat riskit yhtiössä liittyvät näkemyksemme mukaan edelleen projektiliiketoimintaan.
Yhtiö toisti odotetusti ohjeistuksensa ja odottaa liikevaihdon jatkavan kasvuaan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2018 verrattuna. Odotimme ennen Q1-raporttia Digian vuoden 2019 liikevaihdon kasvavan 7 % ja liikevoiton nousevan 35 % 9,4 MEUR:oon (liikevoitto-% 7 %). Kannattavuusparannusta ajavat arviomme mukaan edelleen nousevat laskutusasteet ja paraneva tehokkuus.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digia
Digia on vuonna 1990 perustettu pääasiassa Suomen markkinalla toimiva ohjelmisto ja IT-palveluyhtiö. Yhtiön tarjonta kattaa pitkälle IT:n elinkaaren sisältäen digitaalisten palveluiden kehityksen, integraation ja datan, liiketoiminnan taustajärjestelmät sekä ylläpitopalvelut. Yhtiö toimittaa myös kansainvälisesti. Digialla on asiakkaita erityisesti keskisuurissa ja suurissa yrityksissä valituilla toimialoilla kuten tukkukaupassa, teollisuudessa ja finanssialalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.05.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 112,1 | 126,6 | 135,4 |
kasvu-% | 18,60 % | 12,88 % | 7,00 % |
EBIT (oik.) | 6,5 | 9,4 | 11,2 |
EBIT-% (oik.) | 5,79 % | 7,41 % | 8,30 % |
EPS (oik.) | 0,18 | 0,27 | 0,32 |
Osinko | 0,07 | 0,10 | 0,13 |
Osinko % | 2,46 % | 1,95 % | 2,53 % |
P/E (oik.) | 16,25 | 19,18 | 16,05 |
EV/EBITDA | 10,91 | 10,61 | 8,77 |