Digital Workforce Q2 torstaina: Odotamme maltillista kasvua ja investointivaiheen painaneen kannattavuutta
Ohjelmistorobotiikka hyödyntävä automaation pioneeri Digital Workforce julkistaa Q2-raportin torstaina aamulla. Yhtiö listautui viime vuonna ja investoi nyt listautumisessa kerättyjä varoja valituilla kasvumarkkinoilla. Odotamme liikevaihdon kasvaneen yhtiölle ”maltillisesti” strategisten jatkuvaveloitteisten palveluiden vetämänä. Tulosta painavat strategian kanssa linjassa olevat investoinnit omaan alustaan ja kansainvälistymiseen. Lisäksi seuraamme mahdollisia kommentteja kehitteillä olevasta Outsmart-alustasta ja kansainvälistymisestä, jotka ovat keskiössä kasvun kiihdyttämisessä. Toukokuussa julkaisemamme ja edelleen hyvin ajankohtainen laaja raportti yhtiöstä on luettavissa tästä.
Strategiset jatkuvaveloitteiset palvelut vetivät kasvua Q2:lla
Arvioimme Digital Workforcen kasvaneen 8 % 6,2 MEUR:oon Q2:lla, mikä tarkoittaa 8 %:n kasvua myös H1:llä. Kasvu on täysin orgaanista. Odotamme jatkuvaveloitteisten palveluiden vetäneen kasvua (+22 %) ja asiantuntijapalveluiden hidastaneen kasvua (-5 %) Q2:lla (Q1’22 +23 % ja -9 %). Asiantuntijapalveluiden kasvua hidasti arviomme mukaan edelleen osaajien vaihtuvuus ja pitkät rekrytointiajat. Kasvussa seuraamme erityisesti strategian keskiössä olevien jatkuvaveloitteisten palveluiden kasvua, jonka tulisi kiihtyä >35 %:iin, jotta vuoden 2026 100 MEUR:n tavoite saavutettaisiin. Maantieteellisesti yhtiö hakee kasvua erityisesti Isosta-Britanniasta ja USA:sta, jossa yhtiö on solminut useita toimituksia Q2:n aikana.
Yhtiö on vahvasti investointivaiheessa
Ennustamme käyttökatteen olleen Q2:lla -0,6 MEUR tai noin -10,5 % liikevaihdosta, mikä tarkoittaisi noin -1,2 MEUR käyttökatettta H1:lla. Tulosta painavat strategian mukaiset investoinnit omaan alustaan ja eritysesti USA:n myynti- ja markkinointitoimintoihin. Yhtiö ei ole tarkemmin kertonut investointien kokoluokasta tai ajoituksesta, ja tulosennusteisiimme epävarmuutta aiheuttaa yhtiön investointitahti. Yhtiön pienet poistot koostuvat pääosin aikaisemmista tuotekehityspoistoista. Yhtiö ei kuitenkaan enää aktivoi tuotekehityskuluja. Yhtiö raportoi osakekohtaiset tulokset vain puolivuosittain ja odotamme tämän olleen -0,13 euroa osakkeelta H1:llä. Isossa kuvassa tuloksen tiedetään olevan negatiivinen vielä lähivuodet investoinneista johtuen. Listautumisessa kerätyt varat mahdollistavat hyvin kuitenkin strategian mukaiset investoinnit.
Digital Workforce ei ohjeista kuluvaa vuotta
Digital Workforce ei ohjeista kuluvaa vuotta, mutta on sanonut olevansa kasvupolulla vuoden 2026 100 MEUR:n tavoitteeseen. Kannattavuuden osalta yhtiö on sanonut priorisoivansa kasvua kannattavuuden sijaan ja investointien vaikuttavan kannattavuuteen negatiivisesti vielä lähivuosina. Yhtiö kertoi heinäkuussa pienestä Eclair-yritysostosta, jonka konsolidoimme ennusteisiin Q2-raportin yhteydessä. Kaupan vuosittainen vaikutus liikevaihtoennusteisiin on noin 5 % ennen synergioita. Ennen Q2-raporttia ja Eclair-yritysostoa ennustamme Digital Workofrcen kasvavan 10 % vuonna 2022 orgaanisen kasvun myötä. Odotamme EBIT-%:n olevan investointien painamana -13 % (2021 -6 %).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Digital Workforce
Digital Workforce on suomalainen älykkään automaation ja ohjelmistorobotiikan palveluyhtiö, joka suunnittelee, implementoi ja ylläpitää manuaalisia tietotyöprosesseja suorittavia ohjelmistorobotteja eli digityöntekijöitä asiakkailleen. Yhtiön asiakkaat koostuvat pääasiallisesti suurista globaaleista organisaatioista niin yksityisellä kuin julkisella sektorilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.05.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 22,4 | 24,5 | 28,9 |
kasvu-% | 17,11 % | 9,59 % | 17,97 % |
EBIT (oik.) | −0,8 | −3,1 | −4,0 |
EBIT-% (oik.) | −3,80 % | −12,84 % | −13,80 % |
EPS (oik.) | −0,25 | −0,30 | −0,36 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | - |