Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Eezy
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 7.20 EUR
Kurssi: 6.62 EUR
Kurssi hetkellä: 15.9.2021 - 6:20

Eezy tiedotti tiistaina ostavansa Triton Henkilöstöpalvelut Oy:n, joka tuo Suomeen työvoimaa useasta Itä-Euroopan maasta. Yrityskaupalla Eezy vahvistaa resursseja henkilöstön maahantuonnissa, mikä on mielestämme olennainen tekijä tulevaisuuden kasvun kannalta. Yrityskaupan odotetaan toteutuvan Q4’21:n aikana.

Vuonna 2018 perustetun Triton Henkilöstöpalveluiden vuosien 2019 ja 2020 liikevaihto on ollut noin 4 MEUR:n tasolla ja arviomme mukaan pandemian tuomat haasteet työvoiman liikkuvuuteen ovat hidastaneet sen kasvua. Tritonin liikevoitto on ollut vastaavalla ajanjaksolla noin 0,1-0,2 MEUR. Siten ostettava yhtiö on tällä hetkellä Eezyn mittaluokassa pieni (2021e liikevaihto 203 MEUR). Matalampi kannattavuustaso on myös ominaista pienemmille toimijoille, sillä toimialalla korkeampi kannattavuus edellyttää suurempaa skaalaa.

Käsityksemme mukaan Triton on erikoistunut tuomaan työvoimaa etenkin teollisuuteen, missä on kärsitty työvoimapulasta. Tähän työvoiman maahantuonti on mahdollinen ratkaisu, ja Eezyn suuren kokoluokan ansiosta sillä on arviomme mukaan kosketuspinta laajaan potentiaaliseen asiakasjoukkoon. Yrityskaupalla Eezy vahvistaa sen kykyä kasvattaa nykyistä työvoiman maahantuontiliiketoimintaa ja tällä hetkellä liiketoiminnan keskipitkän ja pitkän aikavälin kysyntänäkymä on varsin hyvä. Siten Eezyllä on hyvät edellytykset kasvattaa ostettavaa liiketoimintaa merkittävästi nykyisestä.

Käy kauppaa. (Eezy)

Analyytikko / Kirjoittaja

Petri Gostowski

Petri Gostowski

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 190,6 202,5 251,3
- kasvu-% 12,2% 6,3% 24,1%
Liikevoitto (EBIT) 5,6 12,1 17,1
- EBIT-% 2,9% 6,0% 6,8%
EPS (oik.) 0,16 0,28 0,50
Osinko 0,15 0,15 0,20
P/E (oik.) 36,8 23,7 13,3
EV/EBITDA 14,0 10,8 8,1
Osinkotuotto-% 2,5% 2,3% 3,0%
Uusimmat ennusteet

Eezy on vuonna 1988 perustettu henkilöstöpalveluyritys, joka tarjoaa laajan kattauksen henkilöstöpalveluita Suomessa valtakunnallisesti. Yhtiön liiketoiminta jakautuu kahteen palvelualueeseen, jotka ovat Henkilöstöpalvelut ja Asiantuntijapalvelut. Yhtiön tulovirrat muodostuvat kuitenkin neljästä erikseen raportoitavasta komponentista, jotka ovat Henkilöstöpalvelut liiketoiminta-alueen alle lukeutuvat Henkilöstövuokraus, Franchise-maksut, ja Kevytyrittäjäpalvelut sekä Asiantuntijapalvelut. Yhtiö toimii pääsääntöisesti Suomessa.