Eezy Q1 tiistaina: Omikron oli odotuksiamme pienempi hidaste
Eezy julkistaa Q1-raporttinsa ensi viikon tiistaina noin klo 8.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen selvästi vertailukaudesta, minkä ennustamme myös kohottaneen tuloksen yli vertailukauden tason. Eezy antoi tilinpäätöksen yhteydessä kuluvalle vuodelle liikevaihdon kasvua ja kannattavuuden nousua viitoittavan ohjeistuksen, jota arvioimme yhtiön tarkentavan nyt Q1:n yhteydessä.
Odotamme liikevaihdon elpyneen voimakkaasti
Olemme tehneet odotuksiamme parempaa markkinan kehitystä heijastellen Q1:n ennusteisiimme positiivisia tarkistuksia. Ennustamme Eezyn Q1-liikevaihdon kasvaneen 24 % vertailukaudesta reiluun 45 MEUR:oon (aik. 40,7 MEUR). Ennusteissamme liikevaihdon kasvua vetää henkilöstövuokrauksen voimakas kysynnän kasvu koronapandemian painamalta vertailukauden tasolta. Odotammekin henkilöstövuokrauksen liikevaihdon kasvaneen 20 % vertailukaudesta, mikä on melko hyvin linjassa Henkilöstöpalvelualan liiton tammi-maaliskuun lukujen pohjalta arvioimamme markkinakasvun kanssa. Muiden liiketoiminta-alueiden odotamme kasvaneen niin ikään selvästi vertailukauden tasosta, ja etenkin Asiantuntijapalveluiden odotamme saaneen nostetta epäorgaanisesta kasvusta.
Ennustamme tuloksen nousseen selvästi vertailukelpoisesti
Olemme myös tarkistaneet tulosennusteitamme hieman ylöspäin ja ennusteemme Q1:n käyttökatteeksi on 3,1 MEUR (aik. 2,7 MEUR), mikä on yli vertailukauden tason. Huomioitavaa on kuitenkin, että vertailukaudella tulosta tuki 1,7 MEUR:n positiivinen kertaluonteinen erä. Siten vertailukelpoisesti odotamme tuloskunnon kohentuneen tuntuvasti, mikä heijastelee nykyisen kulurakenteen tehostumispotentiaalia volyymin elpyessä. Lisäksi kannattavuutta on arviomme mukaan tukenut korkeampikatteisten Asiantuntijapalveluiden kasvu. Operatiivista tulosparannusta, mutta yritysostojen ansiosta kasvanutta poistomassaa heijastellen odotamme osakekohtaisen tuloksen olleen vertailukauden tasolla 0,01 eurossa osakkeelta.
Odotamme ohjeistukseen täsmennyksiä
Eezy antoi tilinpäätöksen yhteydessä kuluvalle vuodelle ohjeistuksen, jonka mukaan se odottaa liikevaihtonsa (2021: 203 MEUR) kasvavan ja liikevoittomarginaalin (2021: 5,8 %) nousevan vuoden 2022 aikana. Samassa yhteydessä annettujen kommenttien perusteella ohjeistusta voidaan kuitenkin odottaa täsmennettävän ja siten arvioimme yhtiön antavan Q1:n yhteydessä ohjeistushaarukan kuluvalle vuodelle. Ennusteemme vuoden 2022 liikevaihdoksi on 239 MEUR ja liikevoitoksi 15,6 MEUR. Ohjeistuksen täsmennyksen tulisi siis vähintäänkin vastata näiden asettamaa odotusrimaa. Huomioitavaa on kuitenkin, että emme ole vielä sisällyttäneet ennusteisiimme hiljattain toteutettuja täsmäostoja eli Farenta-yritysostoa ja tutkimus- ja valmennusliiketoiminnassa tehtyjä hankintoja. Huomioimme nämä toteutetut yritysjärjestelyt Q1-raportin jälkeisessä päivityksessämme.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.05.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 203,4 | 239,2 | 264,5 |
kasvu-% | 6,76 % | 17,60 % | 10,57 % |
EBIT (oik.) | 10,7 | 15,6 | 19,4 |
EBIT-% (oik.) | 5,27 % | 6,51 % | 7,33 % |
EPS (oik.) | 0,26 | 0,42 | 0,55 |
Osinko | 0,15 | 0,20 | 0,22 |
Osinko % | 2,51 % | 15,50 % | 17,05 % |
P/E (oik.) | 23,11 | 3,05 | 2,36 |
EV/EBITDA | 10,02 | 2,78 | 1,97 |