Elisa julkistaa Q1-raporttinsa keskiviikkona noin klo 8.30. Elisan liiketoiminta on tutusti hyvin ennustettavaa ja odotamme liikevaihdon kasvaneen hienoisesti sekä kannattavuuden parantuneen hieman vertailukauden tasolta Q1:llä. Odotamme maltillisen tuloskasvun jatkuvan myös tulevina vuosina. Liikevaihtoa ja tuloskasvua ajavat lähivuosina 5G, digitaaliset palvelut sekä jatkuvat tehostamiset. Lisäksi odotamme yhtiön myös jatkossa vauhdittavan kasvua yritysostoilla.
Odotamme mobiilin palveluliikevaihdon jatkavan kasvun hienoisesti piristyneen (Q4’20 1 %) ja kiinteän verkon sekä koronan myötä laskeneen verkkovierailun vastatuulen hidastavan kehitystä vielä Q1:llä. Lisäksi camLine-yritysosto tukee liikevaihtoa. Ennustamme Elisan Q1-liikevaihdon näin kasvaneen 2 % 477 MEUR:oon (konsensus 483 MEUR). Liikevaihdossa seuraamme edelleen mobiilin palveluliikevaihdon kehitystä, jonka tulisi palata vahvemmalle kasvulle (>3 %), jotta tuloskasvu olisi vankemmalla pohjalla eikä pääasiassa tehostamistoimien tai yrityskauppojen varassa.
Elisa on pystynyt jatkuvasti, jo vuosia tehostamaan hyvin toimintojaan. Koronatilanteen jälleen kärjistyttyä Q4:llä odotamme mobiilin postpaid -liittymien vaihtuvuuden hieman laskeneen Q4:n korkeahkolta 20 %:n tasolta, mikä tukee kannattavuutta. Ymmärryksemme mukaan mitään epänormaalia kampanjointia ei ole ollut Q1:llä (Telian kommentit analyytikkopuhelussa). Näin ennustamme käyttökatemarginaalin olleen 35,7 % ja hienoisesti yli vertailukauden 35,4 %. Odotamme käyttökatteen olevan 170 MEUR ja kasvaneen 2 %:n vertailukaudesta. Ennustamme muiden kulujen olleen vertailukauden tasolla ja näin osakekohtaisen tuloksen kasvaneen 1 sentillä vertailukaudesta 0,50 euroon.
Ennustamme Elisan vuoden 2021 liikevaihdon kasvavan 2 % ja käyttökatteen kasvavan 3 % vertailukaudesta vuonna 2021. Näin odotamme yhtiön toistavan ohjeistuksensa, joka odottaa liikevaihdon olevan hieman korkeampi kuin vuonna 2020 ja vertailukelpoisen käyttökatteen olevan vertailukauden tasolla tai hieman sen yläpuolella.
Elisa järjesti maaliskuussa pääomamarkkinapäivän, joka antoi lisää ymmärrystä yhtiön kasvun ja kannattavuuden ajureista ja tukee näkemystämme yhtiön operatiivisesta kehityksestä. Kommenttimme pääomamarkkinapäivästä on luettavissa tästä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Elisa
Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.01.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 894,6 | 1 935,5 | 1 968,3 |
kasvu-% | 2,77 % | 2,16 % | 1,69 % |
EBIT (oik.) | 415,0 | 437,0 | 447,6 |
EBIT-% (oik.) | 21,90 % | 22,58 % | 22,74 % |
EPS (oik.) | 2,05 | 2,14 | 2,19 |
Osinko | 1,95 | 2,05 | 2,15 |
P/E (oik.) | 21,89 | 19,29 | 18,92 |
EV/EBITDA | 12,17 | 11,03 | 10,73 |