Elisa tiedotti pienestä yrityskaupasta

Analyytikon kommentti 11.06.2019 5:35 Elisa
Yhtiö: Elisa
Suositus: Myy
Tavoitehinta: 34.00 EUR
Kurssi: 41.50 EURKurssi hetkellä: 11.6.2019 - 5:20

Elisa tiedotti maanantaina, että se ostaa teleoperaattoreille kansainvälisesti verkon valvonta- ja analytiikkaohjelmistoratkaisuja tarjoavan Polystar OSIX AB:n ja tytäryhtiöiden koko osakekannan. Kauppa on Elisan strategian mukainen ja kasvattaa kansainvälisiä digitaalisia palveluita sekä vahvistaa Elisa Automate -liiketoimintaa.

Käteisellä maksettava kauppasumma on 70 MEUR. Lisäksi järjestely sisältää mahdollisen, enintään 5 miljoonan euron lisäkauppahinnan, jos asetetut kasvutavoitteet saavutetaan. Lisäkauppahinnasta riippuen kauppahinta vastaa viimeisimmän tilikauden lukujen pohjalta noin 1,9x-2,0x EV/Liikevaihto-kerrointa ja vastaava EV/EBIT-kerroin on noin 11,1x-11,9x. Kertoimet ovat selvästi alle Elisan omien kertoimien (2019e: EV/S 4,1x, EV/EBIT 18,8x).

Kaupalla ei ole vaikutusta Elisan keskipitkän aikavälin taloudellisiin tavoitteisiin eikä osingonmaksukykyyn. Kaupalla on arviomme mukaan noin 2 %:n vaikutus Elisan vuotuiseen liikevaihtoon ja vajaan 2 %:n vaikutus vuotuiseen liikevoittoon.

Polystar OSIXin liikevaihto oli noin 395 miljoonaa Ruotsin kruunua (kasvu 17 %) ja liikevoitto noin 67 miljoonaa kruunua (EBIT-% 16,9 %) 30.4.2019 päättyneellä tilikaudella. Vuonna 1983 perustetulla Polystar OSIXilla on yli 100 asiakasta 50 maassa. Yhtiön pääkonttori on Tukholmassa ja sen palveluksessa on noin 200 henkilöä Ruotsissa, Kanadassa, Saksassa, Australiassa, Uudessa-Seelannissa, Singaporessa ja Yhdysvalloissa.

Käy kauppaa. (Elisa)

Elisa on tietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys, jonka asiakkaana on 2,8 miljoonaa kuluttajaa, yritystä ja julkishallinnon organisaatiota Suomessa ja Virossa. Elisa on mobiilin ja kiinteän verkon palveluiden markkinajohtaja Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Tarjoamme ympäristöystävällisiä palveluita viestimiseen ja viihtymiseen, sekä työvälineitä organisaatioiden toiminnan ja tuottavuuden parantamiseen. Liikevaihto vuonna 2017 oli 1,79 miljardia euroa ja käyttökate-% oli 34 %.

Elisan sijoittajasivut.

Tunnusluvut 2018 2019e 2020e
Liikevaihto 1 831,5 1 831,3 1 847,3
- kasvu-% 2,5% 0,0% 0,9%
Liikevoitto (EBIT) 403,8 401,1 416,6
- EBIT-% 22,0% 21,9% 22,5%
EPS (oik.) 1,97 1,93 2,01
Osinko 1,75 1,80 1,85
P/E (oik.) 18,3 21,5 20,7
EV/EBITDA 10,7 11,4 11,1
Osinkotuotto-% 4,9% 4,3% 4,5%
Uusimmat ennusteet