Endomines keräsi 2 MEUR siltarahoitusta, pitkän ajan rahoituspaketti on yhä työn alla
Endomines tiedotti eilen, että yhtiö on laskenut liikkeelle 2 MEUR:n velkakirjalainan suomalaisille institutionaalisille sijoittajille. Saadut varat tullaan käyttämään pääasiassa käynnissä olevien yritysjärjestelyiden ja rahoitushankkeiden rahoittamiseen ja edistämiseen, yhtiön käyttöpääoman vahvistamiseen sekä yleisten liiketaloudellisten tarpeiden rahoittamiseen. Velkakirja laskettiin liikkeelle 6 kuukauden laina-ajalla, 1 %:n kuukausittaisella korolla sekä 6 %:n ennakkomaksulla. Yhtiöllä on milloin tahansa yksipuolisella päätöksellään oikeus lunastaa velkakirjat 100 %:n hintaan.
Endominesin rahoitusasema on kiristynyt tämän vuoden aikana etenkin Friday-kaivoksen hitaasti edenneen ylösajon takia. Q2:n lopussa yhtiön kassavarat olivat vain 3 MSEK ja olemme ennusteissamme odottaneet Endominesin käyttökatteen olevan negatiivinen myös H2:lla. Näin ollen eilen tiedotettu lisärahoitus tulee arviomme mukaan erittäin akuuttiin tarpeeseen ja uskomme yhtiön tarvitsevan pääosan kerätyistä varoista Friday- kaivoksen ylösajon edistämiseen sekä muuhun operatiiviseen toimintaan. Lainan korko on luonnollisesti erittäin kova, mutta arviomme mukaan Endominesin vaihtoehdot ovat vähissä ennen kuin pitkän ajan rahoitustilanne selkenee ja/tai liiketoiminnan kassavirta nousee positiiviseksi.
Arviomme mukaan Endomines on Q3:n aikana jatkanut neuvotteluja yhtiön pidemmän ajan rahoituksen turvaavasta rahoituspaketista. Mielestämme neuvottelujen etenemisellä on kerätystä lyhytaikaisesta rahoituksesta huolimatta kiire, sillä 1) jo toukokuun lopussa sovitun ja vielä viimeistelemättä olevan Transatlantic-järjestelyn maaliin vienti vaatii noin 2 MUSD:n käteisvastikkeen maksamisen ja 2) yhtiön maaliskuussa nostama 30 MSEK:n lyhytaikainen laina erääntyy lokakuun lopulla. Arviomme mukaan yhtiö pyrkii ensisijaisesti keräämään omaa pääomaa ja velkaa sisältävän keskipitkän tai pitkän ajan rahoituksen kattavan paketin ulkoisilta sijoittajilta, mutta nykyisten omistajien puoleen kääntyminenkään osakeannin muodossa ei ole mielestämme poissuljettua, jos ulkoisia sijoittajia ei siedettävin ehdoin ole saatavilla. Kultamarkkinan vahvan tilanteen ansiosta odotamme kuitenkin yhtiön pystyvän keräämään lisärahoitusta tavalla tai toisella ja pääsevän siten asteittain eteenpäin myös erittäin kunnianhimoisen kehitysohjelmansa suhteen (ml. 100 000 unssin kultatuotanto 18-24 kuukauden tähtäimellä). Rahoitustarpeen määrään, ehtoihin ja hintaan liittyvä epävarmuus on kuitenkin edelleen erittäin korkea, mikä on myös pääsyy varovaiseen näkemykseemme yhtiöstä.
Olemme käsitelleet laajemmin Endominesin rahoitustilannetta heinäkuussa julkaistussa laajassa raportissamme, joka on edelleen pääosin ajankohtainen ja luettavissa täältä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 6,0 | 52,0 | 182,4 |
kasvu-% | −94,20 % | 762,05 % | 250,43 % |
EBIT (oik.) | −52,5 | −85,9 | −3,1 |
EBIT-% (oik.) | −869,47 % | −165,12 % | −1,69 % |
EPS (oik.) | −1,09 | −0,76 | −0,18 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | 23,83 |