Endomines solmi 5 MEUR:n rahoitusjärjestelyn suomalaisen sijoittajaryhmän kanssa
Endomines tiedotti perjantaina tehneensä sopimuksen suomalaisen sijoittajaryhmän kanssa 5 MEUR:n kokonaisvaltaisesta rahoitusjärjestelystä. Rahoitussopimus sisältää 3 MEUR:n lainan sekä lisäoption 2 MEUR:n lisärahoituksen nostoon. Järjestelyn mukaisia lainasitoumuksia on saatu kokonaisuudessaan yhteensä 5 MEUR:n edestä. Endomines on antanut sitoumuksen lainanantajille, että yhtiö tulee käyttämään 2 MEUR:n lisäoption. Ensimmäinen lainasuoritus on yhtiön nostettavissa heinä-elokuussa 2021 ja toinen osa lokakuussa 2021.
Rahoitusjärjestelyn maturiteetti on 24 kuukautta ja laina kerryttää vuosittaista 10 %:n korkoa. Sopimuksen mukaan lainanantajilla on oikeus muuntaa laina osittain tai kokonaan Endominesin osakkeiksi vastavirtasulautumisen toteuttamisen jälkeen. Lainanantajien muunto-oikeus on 12 kuukautta lainan noston jälkeen 0,25 euron osakekohtaisella merkintähinnalla. Sopimuksen mukaan lainoille tullaan antamaan vakuus 40 päivän kuluessa rahoitussopimuksen voimaantulosta toissijaisena vakuutena omaisuuserinä, jotka on määritelty aiemmin (25.2.2019) Endominesin ja Nordic Trustee & Agencyn välisessä vakuussopimuksessa.
Nyt solmittu rahoitussopimus oli jatkoa tammikuussa järjestelylle merkintäoikeusannille ja toukokuussa tiedotetulle LDA Capitalin kanssa tehdylle rahoitusjärjestelylle (kommentit aikaisemmista rahoitusjärjestelyistä ovat luettavissa täältä ja täältä). Uusilla rahoitusjärjestelyillä yhtiö lähtee edistämään kunnianhimoista kasvustrategiaansa (ml. 100 000 kultaunssin tuotanto). Kasvustrategia huomioiden nyt solmittu rahoitusjärjestely ei ollut valtava yllätys, sillä Endomines ei tuota toistaiseksi kassavirtaa ja ensimmäisten kaivosten avaukset (ml. rikastamon starttaaminen Friday-kaivoksella Idahossa Q3:lla ja Pampalon kaivos Suomessa H2:lla) eivät riitä tuottamaan kassavirtaa tarpeeksi koko kasvustrategian rahoittamiseen (sis. US Grant sekä Kearsarge projektien ripeä kehittäminen).
Kokonaisuudessaan rahoitusjärjestely oli varsin tyypillinen juniorikaivosyhtiölle, missä rahoituksen hinta on varsin korkea. Lisäksi paketti sisältää lainanantajille oikeuden muuntaa laina osakkeiksi. Nyt solmittu konversiokurssi on kuitenkin arviomme mukaan kohtuullinen, sillä se on noin nykyisen markkinahinnan sekä edellisen merkintäannin tasolla.
Päivitämme Endominesin tavoitehintamme taustalla olevan osien summa -mallimme rahoitusjärjestelyn mukaiseksi viimeistään Q2-raportin julkaisun yhteydessä. Järjestelyllä ei ole välitöntä vaikutusta näkemykseemme yhtiöstä, vaikka lisärahoitus laskeekin näkemyksemme mukaan hieman Endominesin kroonisesti korkeaa riskiprofiilia sekä tuo lisää vapausasteita kasvustrategian toteuttamiseen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.05.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 13,1 | 56,3 | 201,5 |
kasvu-% | 117,16 % | 329,44 % | 257,86 % |
EBIT (oik.) | −184,7 | −63,2 | 4,6 |
EBIT-% (oik.) | −1 408,96 % | −112,26 % | 2,26 % |
EPS (oik.) | −1,50 | −0,43 | −0,02 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | - |
EV/EBITDA | - | - | 35,75 |