Forecon: Rakennussuhdanne kääntyy ensi vuonna - jälkisyklisyys konevuokrauksen ajurina
Vierailimme eilen Teknisen kaupan ja palveluiden yhdistyksen järjestämässä tilaisuudessa, jossa käytiin läpi Suomen rakennusmarkkinoita ja etenkin konevuokrausalaa. Tilaisuudessa Euroconstructin edustaja Forecon kävi läpi omia ennusteitansa liittyen rakennusmarkkinoihin ja konevuokraukseen. Rakentamisen määrän Forecon ennustaa kasvavan tänä vuonna, mutta lähtevän laskuun vuonna 2019. Konevuokrauksen jälkisyklisyyden vuoksi sen odotetaan kasvavan rakentamista nopeammin vuonna 2018 ja kääntyvän pienoiseen laskuun vasta vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä kuitenkin kasvaen hieman koko vuonna. Lähtökohtaisesti Foreconin koko rakennusmarkkinoiden ennusteet ovat linjassa meidän näkemykseemme tälle ja ensi vuodelle, mutta konevuokrauksen osalta uskomme käänteen tapahtuvan aikaisemmin.
Rakentamisen määrän kokonaisuudessaan Forecon ennustaa nousevan vuonna 2018 3,4 % (2017: +3,0 %) ja lähtevän pieneen 1,7 %:n laskuun vuonna 2019. Määrän kehityksen asuinrakentamiselle ennustetaan olevan tänä vuonna +9 % ja ensi vuonna -6 % sekä muulle uudisrakentamiselle tänä vuonna +5 % ja ensi vuonna -1 %. Aloituksien odotetaan nousevan kuutioina mitattuna uudisrakentamisen osalta tänä vuonna noin 3 %. Toimitilojen aloituksien odotetaan olevan pääsyy tähän (+7 %), kun asuinrakentamisessa aloitusten odotetaan laskevan (-7 %). Rakentamisen hyvää suhdannetta on vetänyt talouskasvun vahvuus viimeisten vuosien aikana. Vuosina 2017-2018 saavutettavan hyvän kasvun odotetaan kuitenkin hidastuvan seuraavina vuosina eikä Forecon pidä asuinrakentamisen tasoa kestävänä. Asuntojen kysyntä kuluttajapuolella ei riitä heidän mukaan kattamaan hiipuvaa sijoittajakysyntää. Suomessa rakennetaan tällä hetkellä noin 7 asuntoa/1000 asukasta, Euroopan keskiarvon ollessa 3,5 asuntoa/1000 asukasta, joka lisää riskejä ylitarjonnasta. Kustannuspaineet alkavat myös nostaa päätään. Tarjoushinnat ovat nousseet jyrkästi ja myös materiaalikustannuksissa nähdään pientä kasvua.
Konevuokrausmarkkinoiden volyymin Forecon ennustaa kasvavan tänä vuonna 5 % ja ensi vuonna vielä 3 %. Laskun puolelle kääntyminen tapahtuisi vasta 2019 vuoden viimeisellä neljänneksellä. Toimitilarakentamisen lisääntyminen ajaa kasvua, kun kysyntä koneille on tyypillisesti suurempi kuin esimerkiksi asuinrakentamisessa. Jälkisyklisyys näkyy hyvin kasvulukujen eroissa yleiseen markkinaan. Markkinoilla yleisesti syklin kääntyessä aloitukset laskevat ensin, josta seuraa rakentamisen volyymin lasku ja viimeisenä konevuokrauksen hidastuminen. Vuokrattavien koneiden käyttö yleistyy ja penetraatio markkinoilla on jo tällä hetkellä noin 49 % konekäytöllä mitattuna. Kaikki koneryhmät ovat kasvussa, mutta erityisesti kasvua on ajanut telineiden ja suojauskaluston lisääntyminen. Rakentajat tuntuvat panostavan turvallisuuteen ja rakennustyön laatuun julkisuuden ja sääntelyn myötä.
Ennusteemme ovat pitkälti linjassa Foreconin näkemyksiin rakennuskonemarkkinoiden kehityksestä tänä vuonna, mutta odotamme yhtiöiden liikevaihdon ja tuloksen lähtevän laskuun jo vuonna 2019. Ramirentin osalta odotamme vuoden 2018 liikevaihdon kasvavan 5,3 % ja vuonna 2019 laskevan noin 2,2 %. Cramon osalta odotamme kasvun olevan tänä vuonna 8,4 % ja laskevan ensi vuonna 2,5 %. Emme usko toimitilojen kysynnän pystyvän paikkaamaan laskevia asuntoaloituksia Suomessa. Lisäksi isojen projektien käynnistyminen on seuraaville vuosille vielä epävarmaa ja suurta osaa kasvusta selittävissä teollisuuden kohteissa koneiden käyttö ei näkemyksemme mukaan ole samaa tasoa kuin liiketiloissa. Cramon ja Ramirentin liiketoimintaan vaikuttaa hyvin paljon myös Ruotsin tilanteen kehittyminen ja siellä tilanne asuntoaloituksien (alustava Q1’18: -13 % v/v) sekä luottamuksen suhteen on alkanut näyttämään rakoilun merkkejä toukokuun tilastojen perusteella. Käsityksemme mukaan Euroconstruct tulee päivittämään Ruotsin ennusteitaan lähiaikoina, joiden odotamme heijastavan hidastumista ylikuumilta markkinoilta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille