Glaston: Kunnon tilausjulkistus pitkästä aikaa
Glaston julkisti eilen mukavan kokoisen Q4:lle kirjattavan eristyslasilinjatilauksen ranskalaiselta asiakkaalta. Tilausjulkistukset ovat edelleen olleet harvassa ja kyse oli Q4:n ensimmäisestä julkistuksesta, mutta usein tämä on kiinni asiakkaasta. Positiivinen näkemyksemme yhtiöstä ja osakkeesta sai taas tukea. Sekä ennusteemme, lisää-suosituksemme että 1,45 euron tavoitehintamme ovat ennallaan.
Glaston kertoi eilen saaneensa kahden eristyslasilinjan tilauksen ranskalaiselta ikkunavalmistajalta TRYBA:lta, joka on yhtiön vanha asiakas. Tilauksen saamiseen vaikuttivat perinteiseen tapaan Glastonin TPS-välilistajärjestelmä (thermo plastic spacer) sekä vahva huolto- ja tukitarjonta. Yhden eristyslasilinjatoimituksen arvo on tyypillisesti 1,0-2,5 MEUR ja arvioimme eilen julkistetun tilauksen arvoksi yhteensä 3,0 MEUR. Tilaus on huomattava, kun sitä verrataan Glastonin yleensä yksittäisellä kvartaalilla julkistamien tilausten arvoon (tyypillisesti 5-10 MEUR). Varsin pienellä toimialalla asiakkaat usein kilpailusyistä estävät tekemänsä tilauksen julkistuksen ja Glastonilla julkistettujen tilausten osuus on yleensä alle 20 % kaikista laitetilauksista.
Q4:lle kirjattavia tilausjulkistuksia voi vielä tulla lisää ja eilen tiedotettu tilaus vahvistaa uskoamme yhtiön kohdemarkkinan kasvuun kaikilla sektoreilla. Myös osakkeen arvostus on aiempaa houkuttelevammilla tasoilla: vuoden 2022 P/E (11x) ja EV/EBITDA (6x) ovat 29-33 % verrokkien mediaania alempana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Glaston
Glaston on vuonna 1870 perustettu lasinjalostusteollisuuden toimija, joka tarjoaa laitteita, palveluita ja ratkaisuja rakennus-, ajoneuvo-, aurinkoenergia- sekä kaluste- ja laiteteollisuuden tarpeisiin. Lisäksi yhtiö tukee uusien, lasiin älyä integroivien teknologioiden kehittämistä. Glaston toimii globaalisti tuotannon, palveluiden ja myynnin saralla. Glastonin koneilla prosessoitua lasia toimitetaan arkkitehtuurilasi-, autolasi-, aurinkoenergia- ja laiteteollisuudelle. Suurin osa yrityksen teknologialla tuotetusta lasista toimitetaan rakennusteollisuudelle.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.12.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 170,1 | 186,4 | 228,0 |
kasvu-% | −6,05 % | 9,58 % | 22,34 % |
EBIT (oik.) | 3,2 | 7,8 | 13,2 |
EBIT-% (oik.) | 1,86 % | 4,17 % | 5,80 % |
EPS (oik.) | −0,02 | 0,04 | 0,10 |
Osinko | 0,02 | 0,03 | 0,05 |
Osinko % | 2,25 % | 2,89 % | 5,20 % |
P/E (oik.) | - | 19,96 | 8,64 |
EV/EBITDA | 14,13 | 7,30 | 4,77 |