Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.
Yhtiö: Ilkka-Yhtymä
Suositus: Lisää
Tavoitehinta: 5.50 EUR
Kurssi: 5.34 EUR
Kurssi hetkellä: 27.4.2021 - 5:58

Ilkka-Yhtymä tiedotti maanantaina, että se suunnittelee sanomalehtipainamisen hankkimista ostopalveluna ja aloittavansa tämän seurauksena yt-neuvottelut. Yhtiön mukaan suunnitellut muutokset ovat sisältöjen kulutuksen digitalisoituessa seurausta viime vuosien muutoksista mediakulutuksessa ja toimintaympäristössä. Yhtiön suunnitelmat koskevat Ilkka-Yhtymä Oyj:n tytäryhtiö I-print Oy:n sanomalehtipainamista, eikä suunnitelmilla ole vaikutusta muihin painamisen muotoihin (arkki-, digi- ja erikoispainaminen) ja konsernin painetut lehdet jatkavat ilmestymistään entiseen tapaan. Yhtiön mukaan neuvottelut saattavat johtaa enintään 22 henkilön vähentämiseen.

Suunnitelma ei ole mielestämme yllättävä huomioiden vallitseva media-alan murros, joka kohdistuu negatiivisesti etenkin painetun median palveluihin. Painoliiketoiminnassa kannattavuus on herkkä volyymien vaihteluille ja hyvä kannattavuus edellyttääkin korkeita kapasiteetin käyttöasteita. Korkeita käyttöasteita on kuitenkin vaikeaa saavuttaa, sillä painamisen volyymit ovat laskeneet viime vuosina voimakkaasti ja uskomme laskutrendin jatkuvan myös tulevaisuudessa. Tästä syystä sanomalehtipainopalveluiden ulkoistaminen on mielestämme luonnollinen jatkumo yhtiön prosessien tehostamiseksi.

Tulemme arvioimaan mahdollisten henkilövähennysten ja ostopalveluiden vaikutuksia, kun neuvottelujen lopputulema on tiedossa. Viimeisin yhtiöraporttimme on luettavissa täältä. Q1-raporttinsa Ilkka-Yhtymä julkistaa 11.5.

Käy kauppaa. (Ilkka-Yhtymä)

Analyytikko / Kirjoittaja

Petri Gostowski

Petri Gostowski

Analyytikko

Lisätiedot
Tunnusluvut 2020 2021e 2022e
Liikevaihto 45,8 48,0 48,3
- kasvu-% 25,8% 4,8% 0,7%
Liikevoitto (EBIT) 14,5 1,8 1,9
- EBIT-% 31,8% 3,7% 4,0%
EPS (oik.) 0,24 0,19 0,19
Osinko 0,30 0,20 0,22
P/E (oik.) 17,6 28,1 28,3
EV/EBITDA 3,8 19,3 19,1
Osinkotuotto-% 7,1% 3,7% 4,1%
Uusimmat ennusteet

Ilkka-Yhtymä on vuonna 1906 perustettu konserni, joka tuottaa median, viestinnän, markkinoinnin ja painamisen palveluita kuluttajille ja yrityksille. Yhtiöllä on johtava asema Pohjanmaan ja Etelä-Pohjanmaan lehtimediamarkkinalla sekä digitaalisten palveluiden tarjonnassa. Ilkka-Yhtymällä on myös merkittävä omistus Alma Mediasta. Konserni koostuu kolmesta liiketoimintaosasta Media- ja markkinointipalvelut, Painopalvelut, sekä Markkinoinnin ja viestinnän teknologiapalvelut.