Innofactor Q4 torstaina: Ennustamme tuttua tuloskasvua odottavaa ohjeistusta
Innofactor julkaisee Q4-raporttinsa torstaina klo 9.00. Odotamme Innofactorin liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla, mutta kannattavuuden parantuneen. Näin odotamme tuloskasvun jatkuneen jo 12:ta neljännestä peräkkäin Q4:llä. Lisäksi odotamme tuttuun tapaan yhtiön ohjeistavan liikevaihdon ja oikaistun käyttökatteen kasvua vuonna 2022.
Ennustamme liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla
Arvioimme Innofactorin liikevaihdon olleen vertailukauden tasolla 18,3 MEUR:ssa Q4:llä. Liikevaihtoa tukee useamman vuoden ja Q3:lla edelleen vahvasti kasvanut (+24 %) ja hyvälle tasolle (73 MEUR) kohonnut tilauskanta, mikä antaa hyvää pohjaa liiketoiminnalle. Tilauskanta painottuu vaihtelevasti eri osa-alueille (Dynasty-tuotteella vahva tilauskanta) ja maantieteellisesti eri alueille, joten se ei tästä johtuen heijastu suoraan rajuna kasvuna. Ymmärryksemme mukaan Suomen tilauskanta on hyvä, ellei jopa vahva, kun muiden maiden heikompi suorittaminen hidastaa kehitystä. Näin seuraamme maantieteellisesti muiden pohjoismaiden kehitystä Q4:llä. Lisäksi seuraamme henkilöstömäärän kehitystä, joka laski Q3:lla, osin kuuman osaajamarkkinan ajamana.
Odotamme tuloskasvun jatkuneen jo 12:ta neljännestä peräkkäin
Ennustamme raportoidun käyttökatteen olleen 2,0 MEUR tai 11 % Q4:llä (Q4’20 1,6 MEUR tai 9 %). Kannattavuutta tukee arviolta Suomen liiketoiminta, kun muut maat painavat kannattavuutta matalien laskutusasteiden myötä, erityisesti edelleen Ruotsi. Olemme oikaisseet liikevoittoa 0,1 MEUR:lla johtuen yrityskauppojen IFRS 3 -poistoista ja odotamme 1,3 MEUR:n oikaistua liikevoittoa Q4:ltä (Q4’20: 1,0 MEUR). Näin odotamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen kasvaneen sentillä 0,03 euroon Q4:llä ja olevan 0,08 euroa vuonna 2021. Sisältäen Prime-liiketoiminnan myyntivoiton (2,6 MEUR) odotamme osakekohtaisen tuloksen olleen 0,14 euroa vuonan 2021. Arvioimme yhtiön hallituksen ehdottavan 0,06 euron osakekohtaisen osingon jakamista vuodelta 2021, mikä vastaa reilua 40 % raportoidusta tuloksesta.
Ennustamme tuttua tuloskasvua odottavaa ohjeistusta vuodelle 2022
Ennustamme Innofactorin liikevaihdon kasvavan 4 % sekä oikaistun käyttökatteen 14 % 9,0 MER:oon ja olevan 13 % liikevaihdosta (2021e käyttökate oikaistuna Prime-liiketoiminnan myynnistä 7,8 MEUR). Arvioimme yhtiön tuttuun tapaansa ohjeistavan liikevaihdon ja oikaistun (lisäys) käyttökatteen kasvavan edellisestä vuodesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Innofactor
Vuonna 2000 perustettu Innofactor on yksi Pohjoismaiden johtavia Microsoft-ratkaisuihin keskittyneitä ohjelmistotoimittajia. Yhtiön liiketoiminta koostuu järjestelmäintegraattorina toimimisesta IT-projekteissa sekä omien ohjelmistotuotteiden ja -palveluiden kehittämisestä ja myynnistä. Innofactorin liiketoiminta keskittyy Pohjoismaihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 66,2 | 67,1 | 69,8 |
kasvu-% | 3,06 % | 1,35 % | 4,07 % |
EBIT (oik.) | 4,5 | 5,1 | 6,3 |
EBIT-% (oik.) | 6,79 % | 7,67 % | 9,01 % |
EPS (oik.) | 0,10 | 0,08 | 0,13 |
Osinko | 0,04 | 0,06 | 0,07 |
Osinko % | 3,14 % | 4,65 % | 5,43 % |
P/E (oik.) | 12,69 | 15,68 | 9,75 |
EV/EBITDA | 7,82 | 4,99 | 5,38 |