Orion tiedotti perjantaina sopimuksesta kivunhoitoon tarkoitetun lääkekandidaatin kehittämisestä ja kaupallistamisesta. Sopimus on tehty kiinalaisen Jemincare-yhtiön kanssa. Sopimuksen puitteissa Orion saa lääkkeen maailmanlaajuiset kehitys- ja kaupallistamisoikeudet Kiinan, Hong Kongin, Macaon ja Taiwanin ulkopuolella. Sopimus vahvistaa Orionin pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia, mutta sillä ei arviomme mukaan ole merkittävää vaikutusta lähivuosien tuloskehitykseen, sillä kliinisissä kokeissa kestää useita vuosia ennen kuin lääke voitaisiin mahdollisesti tuoda markkinoille.
Lääkkeen kehitys aikaisessa vaiheessa
Orionin sisäänlisensoima lääkeaihio on vielä hyvin varhaisessa kehitysvaiheessa ja sen kaupallistamiseen liittyy vielä runsaasti epävarmuutta ennen ensimmäisiäkään ihmisillä tehtäviä kliinisiä kokeita. Ensimmäiset vaiheen I turvallisuutta ja siedettävyyttä selvittävät potilaskokeet on tarkoitus aloittaa myöhemmin tänä vuonna. Mahdollisten myönteisten tutkimustulosten myötä lääkkeen kaupallistaminen voisi arviomme mukaan tapahtua aikaisintaan 2028. Kivunhoidon lääkemarkkina on kooltaan suuri, mutta Orion ei antanut tässä vaiheessa arviota kuinka merkittävää liikevaihtoa se lääkkeeltä odottaa, mikäli kehitys onnistuisi.
Huomattava markkinapotentiaali, mikäli kehitys onnistuu
Lääkekandidaatti on Nav 1.8 -salpaaja, eli se estää kipusignaalin välittymistä keskushermostoon estämällä hermosolujen kalvolla olevan natrium-kanavan toimintaa. Sen vaikutusmekanismi poikkeaa yleisesti käytetyistä opioideista, joiden käyttöön liittyy vakavia haittavaikutuksia mukaan lukien riippuvuuden kehittyminen. Mikäli kliiniset kokeet osoittavat lääkkeen toimivuuden ja turvallisuuden, voisi sen kaupallinen potentiaali opioidien korvaajana olla huomattava. Opioidimarkkinan globaali koko oli noin 4 miljardia euroa vuonna 2020 Allied Market Researchin mukaan.
Sopimus vaikuttaa strategisesti johdonmukaiselta ja ehdot järkeviltä
Mielestämme uutinen on Orionille strategisesti hyvin johdonmukainen. Uutinen on linjassa yhtiön aiemmin julkaiseman suunnitelman kanssa suunnata tuotekehitystään kivun ja syöpäsairauksien hoitoon. Olemme kommentoineet Orionin T&K-strategian uudistamisesta aiemmin täällä. Orion on myös kertonut etsivänsä mahdollisuuksia sisäänlisensoida lääkeaihioita valikoiduilla fokusalueilla. Tuore sisäänlisensointiuutinen ei siis ole mielestämme yllättävä tässäkään suhteessa.
Sopimuksen mukaan Orion maksaa Jemincarelle 15 MEUR ennakkomaksuna. Lisäksi Jemincarella on oikeus saada etappimaksuja perustuen sovittujen kehittämis-, kaupallistamis- ja myyntitavoitteiden saavuttamisesta. Näiden lisäksi Jemincare on oikeutettu 8-15 % rojaltimaksuihin Orionin vastuulla olevista myyntimaista. Sopimuksen mukaan Orion myös valmistaa tuotteen ja saa omistusoikeuden tiettyihin keskeisiin patentteihin. Yhtiöiden välinen sopimus on näkemyksemme mukaan tavanomainen ja myyntiin perustuvat rojaltimaksut Orionin kannalta maltilliset.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Orion
Orion on vuonna 1917 perustettu suomalainen lääkeyhtiö, joka toimii maailmanlaajuisesti. Orion kehittää, valmistaa ja markkinoi ihmis- ja eläinlääkkeitä sekä lääkkeiden vaikuttavia aineita. Orionin lääketutkimuksen ydinterapia-alueita ovat keskushermostosairaudet, syöpäsairaudet, suomalaisen tautiperimän harvinaissairaudet sekä hengityselinsairaudet.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.04.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 041,1 | 1 059,9 | 1 155,3 |
kasvu-% | −3,43 % | 1,81 % | 9,00 % |
EBIT (oik.) | 243,3 | 247,7 | 294,6 |
EBIT-% (oik.) | 23,37 % | 23,37 % | 25,50 % |
EPS (oik.) | 1,38 | 1,39 | 1,64 |
Osinko | 1,50 | 1,55 | 1,60 |
P/E (oik.) | 26,47 | 24,83 | 21,05 |
EV/EBITDA | 17,09 | 15,98 | 13,96 |