Konecranes kertoi eilen saaneensa kookkaan ydinvoimalanostureiden modernisointiurakan Yhdysvalloista. Tilaus kasvattaa luottamustamme nykyisen Q4’21-tilaiskertymäennusteemme saavuttamiseen. Ennusteemme ovat toistaiseksi ennallaan, samoin kuin osakkeen osta-suosituksemme sekä 44,00 euron tavoitehintamme.
Konecranesilla vahva kilpailuasema ydinvoimaloissa
Konecranesin saama tilaus käsittää kaikkiaan neljän reaktorikansien liikuttelussa sekä polttoaineen lalauksessa käytettävän nosturin (ns. polar crane) modernisaation. Saatu projekti jakautuu peräti seitsemälle vuodelle ja on arvoltaan noin 52 MEUR. Konecranes sanoo olevansa ainoa yhtiö maailmassa, joka on aiemmin menestyksekkäästi vaihtanut kyseisen tyyppisten nostureiden kuljetinvaunuja ydinvoimalan ollessa toiminnassa.
Luotamme edelleen Q4’21:n tilauskasvuun
Konecranesin tähän mennessä julkistamat Q4’21:lle kirjattavat tilaukset ovat arvoltaan suunnilleen 55 MEUR. Luku on samaa luokkaa kuin Q3’21:n toteuma (58 MEUR), mutta vielä selvästi alle Q4’20:n toteuman (n. 225 MEUR). Viime mainittuun korkeaan lukuun vaikuttivat isot STS- ja ARMG-nostureiden tilaukset Yhdysvalloista ja Belgiasta, yhteisarvoltaan yli 190 MEUR. Olemme edelleen luottavaisia konsernin Q4’21-tilauskertymäennusteeseemme (882 MEUR; +5 % v/v), sillä uusia Q4:lle kirjattavia tilausjulkistuksia ehtii vielä hyvin tulla kvartaalin päättymisen jälkeenkin. Lisäksi Konecranes indikoi Q3-raporttinsa yhteydessä lokakuussa, että Satamaratkaisujen prospektikanta on vahva ja että Q3’21:n melko pehmeissä tilauksissa oli enemmän kyse ajoituksesta kuin kertymän koosta.
Osake on edullinen
Konecranesin osake on edullisesti hinnoiteltu vaikka yhdistyminen Cargotecin kanssa jätettäisiin huomioimatta. Vuoden 2022 P/E- ja EV/EBITDA-kertoimet (12x ja 7x) ovat alhaisia ja 21-24 % yhtiön omien historiallisten mediaanikertoimien alapuolella.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Konecranes
Konecranes on vuonna 1994 perustettu yksi maailman johtavista nostolaitevalmistajista, ja sen asiakkaita ovat muun muassa koneenrakennus- ja prosessiteollisuus, telakat, satamat ja terminaalit. Yritys toimittaa asiakkailleen toimintaa tehostavia nostoratkaisuja ja huoltopalveluita kaikille nosturimerkeille. Yhtiöllä on liiketoimintaa yli 50 maassa. Konecranesin tuotteita valmistetaan yhtiön omissa tehtaissa kaikilla mantereilla sekä maailmanlaajuisen alihankkijoiden verkoston kautta. Konecranesin liiketoiminta on jaettu kolmeen liiketoiminta-alueeseen – Kunnossapitoon, Teollisuuslaitteisiin ja Satamaratkaisuihin.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut31.10.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 178,9 | 3 176,6 | 3 460,7 |
kasvu-% | −4,45 % | −0,07 % | 8,94 % |
EBIT (oik.) | 224,9 | 270,7 | 314,8 |
EBIT-% (oik.) | 7,07 % | 8,52 % | 9,10 % |
EPS (oik.) | 1,82 | 2,19 | 2,72 |
Osinko | 0,89 | 0,89 | 1,60 |
Osinko % | 3,08 % | 1,80 % | 3,25 % |
P/E (oik.) | 15,78 | 22,47 | 18,12 |
EV/EBITDA | 9,25 | 13,09 | 9,91 |