Loudspring H1 perjantaina: huomio omistusten kehityksessä sekä uuden johdon prioriteeteissa
Loudspring julkaisee H1-raporttinsa perjantaina klo 8.30. Mielenkiintomme kohdistuu jälleen ydinomistusten kehityksiin. Myös uuden toimitusjohtajan kommentit portfoliossa olevien yhtiöiden tavoitteista sekä johdon prioriteeteista ovat raportin fokuksessa. Q1-katsauksesta on vierähtänyt jo neljä kuukautta ja mielestämme ainakin Eaglen tai Nuukan luvuissa pitäisi näkyä selkeää positiivista kehitystä, jotta osakekurssi voi nousta.
Loudspringin tärkeimmistä omistuksista Eaglen tilauskanta oli huhtikuussa julkistettujen lukujen perusteella kasvanut vahvasti ja yhtiö on ollut hyvässä vauhdissa suhteessa 2019 liikevaihtoennusteeseemme (4,3 MEUR), mikä tarkoittaa yli 100 %:n kasvua edellisvuoteen. H1-liikevaihdon odotamme olevan noin 2,0 MEUR (H1’18: 1,14 MEUR) ja käyttökatteen lähellä nollaa (H1’18: -0,24 MEUR). Vuoden alusta alkaneen Baltec IES-jakeluyhteistyön osuus myynnistä sekä sen katetaso luovat epävarmuutta kannattavuusennusteisiimme.
Odotamme myös päivitystä Nuukan SaaS -liikevaihtokannan suuruuteen (Q1’19 lopussa 88,3 TEUR/kk). 2019 lopun ennusteemme odottaa luvun kasvavan 135 TEUR:oon/kk, mutta ainakaan Nuuka ei ole kesän aikana kertonut isoista tilauksista ja ilman positiivisia yllätyksiä H1-raportissa näemme ennusteessamme laskupaineita. Ennustamista hankaloittaa isojen asiakkaiden pitkät myyntisyklit. Yltääkseen ennusteeseemme Nuuka tarvitsisi noin kaksi uutta Helsingin kaupungin tai ICA:n kokoluokassa olevaa asiakkuutta vuoden 2019 aikana.
Hiljattain Puolaan laajentuneen ResQ Clubin kohdalla odotamme Loudspringin kertovan tarkan markkinapaikan kk-volyymin Q2:lta. Uskomme sen kehittyneen edelleen hyvin positiivisesti ja olevan noin 1,5 MEUR (2018: 3,0 MEUR ja 2019 maaliskuu 400 TEUR). Sofi Fitrationin tilauskanta oli 25.4.2019 kasvanut jo 1,2 MEUR:oon, ja mikäli hyvä kehitys on jatkunut, koko vuoden 1,9 MEUR:n liikevaihtoennusteessamme voi olla nousupaineita. Swap.comin kohdalla konkreettiset tiedot liiketoiminnan käänteestä olisivat positiivinen yllätys, sillä luottamuksemme sen onnistumiseen on edelleen alhainen. Enersize on osien summassamme markkina-arvollaan ja sen viimeaikaista positiivista kehitystä liittyen merkittävään uuteen kiinalaiseen asiakkaaseen kommentoimme täällä.
Puolivuotiskatsaus on uuden toimitusjohtaja Jarkko Joki-Tokolan ensimmäinen ja erityinen mielenkiinto liittyy uuden johdon prioriteetteihin sekä aiemmin ilmoitettuun suunnitelmaan lanseerata Loudspringille uudet lähiajan tavoitteet H1-raportin yhteydessä (uutiskommentti aiheesta luettavissa täältä). Myös mahdolliset tiedot pääoman hankinta- sekä allokointistrategiasta eteenpäin mentäessä ovat rapotin fokuksessa. Uusi toimitusjohtaja oli aiemmassa tapaamisessamme luottamusta herättävä. Myös emoyhtiön H1-kulujen kehitykseen kohdistuu mielenkiintoa ja odotamme liiketappion laskeneen selvästi -0,6 MEUR:oon (H1’18: -0,8 MEUR) omistuksilta aloitettujen palvelujen laskutusten sekä kustannussäästöjen myötä.
Muistutamme sijoittajille, että yhtiön omistukset ovat vielä start up -vaiheessa olevia yrityksiä ja niiden lopullinen onnistuminen nähdään vasta pidemmällä aikajänteellä (noin 2-5 vuotta). Loudspringin sijoittajilta vaaditaankin kärsivällisyyttä omistusten liiketoimintojen mahdollista läpimurtoa odottaessa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eagle Filters Group
Eagle Filters Group on sijoitusyhtiö. Yhtiö keskittyy erityisesti puhtaan teknologian teollisuuteen, johon kuuluu yrityksiä, joiden liiketoiminta keskittyy uusien, ympäristöystävällisempien ratkaisujen kehittämiseen. Sijoitussalkku koostuu pääasiassa energia- ja IT-alalla toimivista yrityksistä. Yrityksellä on eniten toimintaa Pohjoismaiden markkinoilla. Yhtiö tunnettiin aiemmin nimellä Loudspring, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivulla