Loudspring Q1 tiistaina: Odotuksissa lisää merkkejä Eaglen vahvistuvasta kasvusta
Loudspring julkistaa tiistaina Q1-katsauksen. Yhtiön rakenne sijoitusyhtiönä on vuoden 2022 aikana purkautumassa ja katsaus tarjoaa päivityksen prosessin etenemiselle. Loudspringista on muutoksen myötä käytännössä kuoriutumasta teollisuusyhtiö Eagle Filters, jonka kehitys on nähdäksemme Q1-katsauksen keskeisintä antia. Etsimme merkkejä Eaglen kasvun piristymisestä etenkin tilauskertymän ja haastavan raaka-aineympäristön hallinnan muodossa. Muiden pienempien omistusten osalta huomiomme kiinnittyy Nuukaan, jossa odotamme merkkejä markkinan aktivoitumisesta ja tilauksien etenemisestä toimituksiin.
Eagle Filtersin luvuissa olisi tärkeää nähdä merkkejä kasvusta
Ennustamme Eagle Filtersin liikevaihdon nousevan vuonna 2022 4,5 MEUR:oon ja kasvavan merkittävästi (53 %). Tuotannon ylösajon onnistumisen lisäksi ennusteemme vaatii Eaglen myynnin vedon jatkuvan hyvänä koko vuoden. Odotamme yhtiön tilauskertymän kasvaneen Q1-raportin julkaisuun mennessä selvästi maaliskuun tilanteesta (03/22 tilauskertymä: 2,1 MEUR) ja olevan edellisvuoden (04/21 tilauskertymä: 2,95 MEUR) vastaavaa tasoa korkeammalla. Tilauskertymän lisäksi etsimme katsauksesta merkkejä raaka-ainetilanteen kehityksestä, sillä inflaatio ja haasteet hankintaketjuissa voivat aiheuttaa yhtiölle harmeja tuotantomäärien kasvattamisessa. Eaglen ennusteemme nojaavat käytännössä puhtaasti turbiinisuodattimiin, joten hengityssuojaimien osalta emme odota merkittäviä myynnillisiä edistysaskelia.
Loudspring on purkamassa sijoitusyhtiörakenteensa vuoden 2022 aikana. Yhtiöstä on muutoksen myötä käytännössä kuoriutumasta teollisuusyhtiö Eagle Filters, jolla on myytäviksi suunniteltuja vähemmistöomistuksia muutamissa kasvuyhtiöissä. Eagle Filters muodostaa arviomme mukaan selvän enemmistön Loudspringin arvosta. Viime vuosien vaisumman liiketoiminnan kehityksen myötä Eaglesta olisi mielestämme tärkeä pintautua merkkejä kasvun piristymisestä sekä sen mahdollistaman kannattavuuskäänteen lähestymisestä.
Muissa omistuksissa huomio keskittyy Nuukaan
Loudspring pyrkii luopumaan muista kuin Eaglen omistuksestaan, joten muiden portfolioyhtiöiden vaikutus on yhtiölle Nuukaa lukuun ottamatta varsin vähäinen. Nuukan kuukausittaisen SaaS laskutuskannan (MRR) odotamme kasvaneen noin 105 TEUR:oon (01/22: 93 TEUR). Kasvu vaatii yhtiön ohjelmiston toimitusten etenemistä, missä yhtiön asiakaskunta (kiinteistöjen omistajat) ovat edenneet hitaasti viime vuosien koronapandemian aikana. Kiinteistöjen käytössä on kuitenkin ollut asteittaista siirtymää kohti normaalia etenkin alkuvuoden aikana, minkä odotamme näkyvän asiakkaiden kasvavana haluna ottaa käyttöön Nuukan ratkaisuja. Odotamme tämän muutoksen näkyvän SaaS-laskutuskannan selvästi piristyvänä kasvuna.
Muiden omistusten osalta odotamme merkkejä Sofin liiketoimintaympäristön piristymisestä. Yhtiö on saanut ensimmäisen tilauksensa koronapandemian alkamisen jälkeen, joten tämän tilauksen toimituksen eteneminen ja mahdolliset uudet tilaukset ovat Sofin kehityksen kanalta nähdäksemme keskeisintä. Emme odota Loudspringin raportoivan Sofista katsauksessa tarkempia tietoja.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eagle Filters Group
Eagle Filters Group on sijoitusyhtiö. Yhtiö keskittyy erityisesti puhtaan teknologian teollisuuteen, johon kuuluu yrityksiä, joiden liiketoiminta keskittyy uusien, ympäristöystävällisempien ratkaisujen kehittämiseen. Sijoitussalkku koostuu pääasiassa energia- ja IT-alalla toimivista yrityksistä. Yrityksellä on eniten toimintaa Pohjoismaiden markkinoilla. Yhtiö tunnettiin aiemmin nimellä Loudspring, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivulla